http://hdl.handle.net/11531/803 2026-04-08T15:56:13Z 2026-04-08T15:56:13Z Santamaría Gilarranz, Paola http://hdl.handle.net/11531/42321 2022-09-09T15:31:43Z 2019-01-01T00:00:00Z

Título : Modelos de valoración de activos en el mercado de valores español Autor : Santamaría Gilarranz, Paola Resumen : Los modelos de valoración de activos han sido protagonistas como objeto de estudio en múltiples ocasiones cuando hablamos de trabajos desarrollados en el ámbito del análisis financiero. En este trabajo se realiza un desarrollo del origen y evolución del mercado de valores en España. Posteriormente una revisión de la literatura en torno a la Teoría Moderna de Carteras, así como de algunos modelos en materia de valoración de activos, en concreto el modelo CAPM y el Modelo de Tres Factores de Fama y French. En este contexto se lleva a cabo la recopilación de una serie de datos sobre el IBEX35 para posteriormente realizar un análisis a través de la aplicación de alguno de estos modelos con el fin de poder extraer ciertas conclusiones a través de su aplicación práctica. Para finalmente determinar que el Modelo de Tres Factores de Fama y French realiza un mejor ajuste a los datos que se han utilizado para la realización de este Trabajo Fin de Master.; Asset Pricing Models have been one of the largest studies when we talk about financial analysis. This paper develops the origin and evolution of Spanish Stock Market. Also a Modern Portfolio Theory review. It makes an analysis of the CAPM model and Three Factors Fama & French Model. For the application of these models this work uses the data series about IBEX 35 index. In order to draw certain conclusions when we develop its practical application. Finally we conclude that Three Factors Fama & French model has a better adjustment to the data series we have been used to work on this Final Project. Descripción : Máster Universitario en Gestión de Riesgos Financieros

2019-01-01T00:00:00Z Martínez Landrove, Noelia http://hdl.handle.net/11531/42317 2022-09-09T15:31:47Z 2019-01-01T00:00:00Z

Título : Ciberseguridad y riesgo operacional en las organizaciones Autor : Martínez Landrove, Noelia Resumen : El objetivo de este trabajo es dar luz de una forma sencilla y clara todos los problemas que tienen las organizaciones no financieras, pero sobre todo las financieras a la hora de enfrentarse a los ataques cibernéticos y de implementar la seguridad necesaria dentro de las corporaciones. Para poder realizarlo se ha realizado una tarea de búsqueda y de recopilación de información a través de distintos informes. Durante el trabajo se ha aprendido acerca de los distintos ciberataques a los que se enfrenta una compañía, cómo se implementa las medidas de seguridad, los problemas a los que se enfrentan y las guías, reglamentos y leyes que se están aprobando para gestionar adecuadamente el riesgo cibernético. Como conclusión de todo el estudio se puede decir que aunque las organizaciones, las instituciones y los gobiernos son cada vez más conscientes de la amenaza que supone un ciberataque aún queda un largo recorrido hasta alcanzar unas medidas de seguridad adecuadas.; The objective of this work is to give light in a simple and clear way all the problems that non-financial organizations have, but especially financial ones when dealing with cyber-attacks and implementing the necessary security within corporations. In order to do this, a search and information gathering task has been carried out through different reports. During the work we have learned about the different cyber-attacks that a company faces, how security measures are implemented, the problems they face and the guides, regulations and laws that are being passed to properly manage the risk cybernetic. As a conclusion of the entire study, it can be said that although organizations, institutions and governments are increasingly aware of the threat posed by a cyber-attack, there is still a long way to go to achieve adequate security measures. Descripción : Máster Universitario en Gestión de Riesgos Financieros

2019-01-01T00:00:00Z Castro López de Quintana, Diego http://hdl.handle.net/11531/42306 2022-09-09T15:24:48Z 2019-01-01T00:00:00Z

Título : Marco de Apetito y Tolerancia al Riesgo. Integración en la gestión. Asset Allocation Autor : Castro López de Quintana, Diego Resumen : Una de las principales causas del estallido de la crisis financiera del 2008 fue la debilidad presentada por las entidades financieras en la implantación de políticas y prácticas efectivas de gestión de riesgos, así como en las extensión de una cultura de riesgos que ayudase a limitar el excesivo riesgo que muchas entidades estaban asumiendo en ese momento. Tras esta circunstancia, se empiezan a considerar imprescindibles aquellos elementos que redundan en una mejora de la identificación y medición de los riesgos a los que están expuestas las entidades, o que garantizan una mejor gestión y control de los mismos, como el Marco de Apetito al Riesgo (MAR). Los cambios regulatorios también han adquirido relevancia tras la crisis financiera, y en este proceso de mejora de la normativa el sector bancario ha sufrido modificaciones significativas. Todas estas cuestiones las analizaremos en este trabajo y, mediante la incorporación de un caso práctico en el que se realiza una comparativa entre entidades significativas del sector bancario español, a partir de una serie de indicadores cuantitativos pertenecientes al MAR, podremos ver cómo afecta esta regulación al sector y las principales exposiciones a las que se enfrentan las entidades bancarias, en función de sus diferentes modelos de negocio.; One of the main causes of the outbreak of the financial crisis of 2008 was the weakness shown by financial institutions in the implementation of effective risk management policies and practices, as well as in expanding a risk management culture that could aid in limiting the excessive risk many institutions were taking at the time. In the aftermath of the crisis, those elements that contribute to the improvement of the identification and measuring of the risk that the institutions are exposed to, or those that can guarantee a better risk control or management – such as the Risk Appetite Framework (RAF) – have begun to be deemed essential. The regulatory changes have also gained relevance after the financial crisis, and in this process of improving the regulation, the banking sector has been subject to substantial modifications. In this paper we will go over all these matters, and by incorporating a case study in which we will compare significant entities in the Spanish banking sector, based on a number of quantitative indicators from the RAF, we will see how the regulation affects the sector and the main vulnerabilities banking institutions face, according to their different business models. Descripción : Máster Universitario en Gestión de Riesgos Financieros

2019-01-01T00:00:00Z Bragado, Iván Luis http://hdl.handle.net/11531/41840 2022-09-09T15:19:10Z 2019-01-01T00:00:00Z

Título : Riesgo del modelo del negocio de la banca y retos en obtención de niveles de rentabilidad por encima del de capital Autor : Bragado, Iván Luis Resumen : El trabajo pretende conocer si las bajas rentabilidades que están ofreciendo las entidades bancarias son debidas a algún fallo en el modelo de negocio y si de existir, este fallo está correctamente medido y regulado. Primeramente, se ha analizado los principales factores que inciden en los bajos niveles de rentabilidad como son: la competencia, la regulación y los tipos de interés de referencia. En segundo lugar, se ha constatado la dificultad de las entidades en conseguir una rentabilidad por encima del coste de capital. Tras ello se ha elaborado un ejercicio de pricing en base a riesgos en el escenario actual y otro ante un escenario hipotético en el que se produzca un aumento de la tasa de morosidad. Se ha constatado que los precios del mercado actual son inferiores a los obtenidos en base a riesgo, con excepción del segmento de créditos al consumo, los cuales también sufrirían esta situación de cumplirse el escenario hipotético propuesto. Este suceso supone un riesgo en el modelo de negocio puesto que advierte de perdidas futuras cuando se materialicen los defaults de los créditos concedidos. Ante esta situación extendida en el mercado, el regulador incide de forma banal y en ningún caso consigue poner freno a la situación.; The work tries to know if the low profitability that the banking entities are offering is due to some failure in the business model and if so, this failure is correctly measured and regulated. Firstly, the main factors that affect low levels of profitability have been analyzed. These factors are competition, regulation and reference interest rates. Secondly, the difficulty of the entities in obtaining a return above the cost of capital has been confirmed. After this, a pricing exercise based on risks has been developed in the current stage and another in a hypothetical situation in which there is an increase in the default rate. It has been found that current market prices are lower than those obtained based on risks, except for the consumer credit segment, which would also suffer this situation if the proposed hypothetical situation happens. This event implies a risk in the business model due to these credits will mean losses for the entities when the defaults are confirmed It has also been detected that the regulator does not take this issue into account and does not put the brake on it. Descripción : Máster Universitario en Gestión de Riesgos Financieros

2019-01-01T00:00:00Z