Colchones de capital de la banca (bank capital buffers): Análisis, diagnóstico, y diseño óptimo

Abstract

El presente trabajo analiza la usabilidad de los colchones de capital introducidos por Basilea III y su capacidad para cumplir la función para la que fueron diseñados que es permitir que los bancos sigan concediendo crédito durante periodos de tensión financiera. Para ello, lo que se pretende es una combinación entre revisión del marco regulatorio y de la literatura académica con un análisis empírico basado en datos de panel de bancos chinos y japoneses durante el periodo 2015-2025. Los resultados obtenidos en el análisis muestran que unos mayores niveles de capital no suponen una expansión del crédito y que, durante el periodo más reciente de tensión (pandemia de COVID-19), los bancos no usaron esos colchones de manera total. Además, se ha observado que parte de la mejora de los ratios de solvencia de los bancos puede explicarse por una moderación del crecimiento de los activos ponderados por riesgo. Por último, se identifican diferencias estructurales entre los sistemas bancarios chino y japonés en la relación entre capital y crédito. En conclusión, la evidencia obtenida sugiere que, pese a que los colchones fortalecen la estabilidad financiera, su uso efectivo en episodios de tensión es limitado.

This paper analyses the usability of the capital buffers introduced under Basel III and their ability to fulfil their intended purpose: allowing banks to continue providing credit during periods of financial stress. To achieve this, the study combines a review of the regulatory framework and the academic literature with an empirical analysis based on panel data from Chinese and Japanese banks over the period 2015–2025. The results show that higher levels of capital do not necessarily lead to greater credit expansion and that, during the most recent period of financial stress (the COVID-19 pandemic), banks did not make full use of their capital buffers. Furthermore, part of the improvement in banks’ solvency ratios appears to be explained by a moderation in the growth of risk-weighted assets. Finally, the analysis identifies structural differences between the Chinese and Japanese banking systems regarding the relationship between capital and credit. In conclusion, the evidence suggests that although capital buffers strengthen financial stability, their effective use during periods of stress remains limited.