Análisis del desempeño ESG en empresas cotizadas: un enfoque sectorial y multivariante - Barroso Moreno, Juan

Abstract

Este trabajo analiza el desempeño ESG (Environmental, Social and Governance) de un conjunto de empresas cotizadas en Estados Unidos, con el objetivo de identificar patrones de comportamiento y diferencias entre sectores económicos, así como explorar la existencia de perfiles de empresas con características similares en términos de sostenibilidad.

Para ello, se emplea un enfoque empírico basado en el análisis de un dataset de puntuaciones ESG correspondiente al periodo 2022–2023. La metodología combina técnicas de análisis descriptivo y herramientas estadísticas, incluyendo análisis de varianza (ANOVA) para contrastar diferencias entre sectores, análisis de componentes principales (PCA) para reducir la dimensionalidad de los datos y métodos de segmentación mediante clustering K-means para identificar grupos homogéneos de empresas.

Los resultados evidencian la existencia de diferencias significativas entre sectores, especialmente en la dimensión ambiental, mientras que las dimensiones sociales y de gobernanza presentan un comportamiento más homogéneo. Asimismo, el análisis multivariante permite identificar distintos perfiles de empresas en función de su desempeño ESG, lo que pone de manifiesto la presencia de estructuras internas en los datos más allá de la clasificación sectorial.

En conjunto, los resultados sugieren que el desempeño ESG presenta tanto un componente común entre dimensiones como diferencias relevantes en su distribución, lo que refuerza la importancia de adoptar un enfoque multidimensional en su análisis y su utilidad para la toma de decisiones en el ámbito financiero.

This study analyzes the ESG (Environmental, Social and Governance) performance of a set of publicly listed companies in the United States, with the aim of identifying behavioral patterns and differences across economic sectors, as well as exploring the existence of groups of companies with similar sustainability profiles.

To this end, an empirical approach is adopted based on the analysis of an ESG ratings dataset covering the period 2022–2023. The methodology combines descriptive analysis and statistical techniques, including analysis of variance (ANOVA) to test for differences between sectors, principal component analysis (PCA) to reduce data dimensionality, and clustering methods, specifically K-means, to identify homogeneous groups of companies.

The results reveal the existence of significant differences across sectors, particularly in the environmental dimension, while the social and governance dimensions exhibit more homogeneous behavior. Furthermore, the multivariate analysis allows for the identification of different company profiles based on their ESG performance, highlighting the presence of underlying structures in the data beyond sectoral classification.

Overall, the findings suggest that ESG performance reflects both a common component across dimensions and relevant differences in its distribution. These results underline the importance of adopting a multidimensional approach to ESG analysis and highlight its practical relevance for financial decision-making, particularly in the context of portfolio construction, risk assessment, and sustainable investment strategies