Análisis comparativo de rentabilidad y riesgo de las SOCIMIs españolas frente a los REITs estadounidenses: un enfoque de Business Intelligence aplicado al mercado global de inversión inmobiliaria - Montesino Quesada, Ada Victoria

Abstract

Este trabajo desarrolla un análisis comparativo del perfil de rentabilidad y riesgo de vehículos de inversión inmobiliaria cotizada, tomando como muestra cinco REITs estadounidenses y dos SOCIMIs españolas durante el período 2017-2025. El enfoque adoptado es el de Business Analytics, integrando técnicas descriptivas, comparativas y predictivas para transformar datos financieros heterogéneos en conocimiento útil para la toma de decisiones de inversión. Se calculan indicadores de mercado como la rentabilidad anualizada, la volatilidad, la beta y el Sharpe ratio, así como ratios financieros fundamentales obtenidos de estados contables. La fase comparativa emplea el test de Mann-Whitney para contrastar las diferencias entre grupos, y la fase predictiva aplica tres modelos de complejidad creciente: ARIMA, Prophet y LSTM. El trabajo busca cubrir un vacío identificado en la literatura, consistente en la ausencia de comparativas sistemáticas entre REITs y SOCIMIs con indicadores homogéneos y herramientas de Business Analytics.

This paper develops a comparative analysis of the return and risk profile of listed real estate investment vehicles, using a sample of five US REITs and two Spanish SOCIMIs over the period 2017-2025. The adopted approach is Business Analytics, integrating descriptive, comparative and predictive techniques to transform heterogeneous financial data into actionable investment knowledge. Market indicators such as annualised return, volatility, beta and Sharpe ratio are calculated, along with fundamental financial ratios obtained from financial statements. The comparative phase applies the Mann-Whitney test to contrast differences between groups, and the predictive phase applies three models of increasing complexity: ARIMA, Prophet and LSTM. The paper aims to address a gap identified in the literature, namely the absence of systematic comparisons between REITs and SOCIMIs using homogeneous indicators and Business Analytics tools.