El Oráculo Algorítmico: Creación de Mercado en Plataformas de Predicción (Polymarket)

Abstract

Este TFM adapta el modelo de Avellaneda-Stoikov al market making en contratos binarios de Polymarket. El algoritmo cotiza bid y ask sobre precios acotados en [0,1], sustituye la volatilidad histórica por varianza de Bernoulli y valida la estrategia con backtesting sobre mercados reales. El resultado principal es positivo: el modelo puro de creación de mercado alcanza 155 USDC por mercado en test, aunque el CVaR muestra sensibilidad a colas y muestra reducida.

This master’s thesis adapts the Avellaneda-Stoikov model to market making in Polymarket binary contracts. The algorithm quotes bid and ask prices within the bounded interval [0,1], replaces historical volatility with Bernoulli variance and validates the strategy through backtesting on real markets. The main result is positive: the pure market making model achieves 155 USDC per market in the test set, although CVaR shows sensitivity to tail events and to the limited sample size.