Embedded Finance de Asia a Europa

Abstract

El presente Trabajo de Fin de Máster (TFM) aborda el fenómeno del Embedded Finance (EmFi) desde una perspectiva asiática y comparada, tomando como punto de partida el ecosistema de superapps que ha transformado radicalmente la relación entre tecnología, finanzas y comportamiento del consumidor en Asia. El trabajo combina análisis descriptivo, comparativo y propositivo para ofrecer una visión exhaustiva y aplicada del estado actual del Embedded Finance a escala global. El Embedded Finance hace referencia a la integración de servicios financieros —pagos, crédito, seguros, inversión, gestión de efectivo— dentro de plataformas y aplicaciones no financieras, de manera que el usuario accede a ellos de forma fluida y contextual, sin necesidad de recurrir a una entidad financiera tradicional. Este modelo, que en Asia alcanza su máxima expresión en las superapps, está en fase de expansión en Europa, aunque condicionado por un marco regulatorio radicalmente distinto.

This Master's Thesis (TFM) addresses the phenomenon of Embedded Finance (EmFi) from an Asian and comparative perspective, taking as its starting point the superapp ecosystem that has radically transformed the relationship between technology, finance, and consumer behavior in Asia. The work combines descriptive, comparative, and propositional analysis to offer a comprehensive and applied overview of the current state of Embedded Finance on a global scale. Embedded Finance refers to the integration of financial services —payments, credit, insurance, investment, cash management— within non-financial platforms and applications, so that users access them fluidly and contextually, without needing to turn to a traditional financial institution. This model, which reaches its fullest expression in Asia through superapps, is in a phase of expansion in Europe, albeit conditioned by a radically different regulatory framework.