Selección de activos de una cartera usando la teoría de Markowitz

Abstract

El objetivo de cualquier inversor racional es obtener la máxima rentabilidad de una inversión con la menor exposición al riesgo posible, para ello nuestro objetivo es la creación de una serie de carteras eficientes que darán el menor riesgo frente a una rentabilidad exigida. El desarrollo del trabajo consistirá en elegir una serie de activos (en nuestro caso ocho) de distintos sectores que formarán nuestra cartera de inversión y al resolver con las condiciones de contorno de Markowitz, obtendremos nuestras carteras eficientes que bien nos permitan vencer al índice (en este caso Dow Jones) con el mismo riesgo o bien con la misma rentabilidad del índice obtener un menor riesgo, posiblemente encontremos otras carteras que con menor riesgo nos den una mayor rentabilidad que el índice.

The aim of any rational investor is to get the maximum profitability of an investment with the minimum exposition to the risk, that´s why our aim is the creation of an efficient sets of portfolios which will give the minimum risk versus the profitability wanted. The development of the work will lie in choosing a set of assets (in our case eight) of different sectors which will form our portfolio of investment and solving Markowitz´s boundary conditions, we will get our efficient portfolios which allow us to beat the index (in this case Dow Jones) with the same risk or with the same profitability of the index to have less risk, possibly we will find other portfolios which give us a bigger profitability with less risk than the index.