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http://hdl.handle.net/11531/23769| Título : | Riesgo de precio de las materias primas en las actividades de aprovisionamiento. |
| Autor : | Serrano Valls, Raúl Universidad Pontificia Comillas, |
| Fecha de publicación : | 2018 |
| Resumen : | El Margen de Refino o Crack Spread se define como la diferencia de precio entre un barril de petróleo y los barriles de derivados obtenidos de su refino. El precio de estas commodities se ve afectado por múltiples factores que los hacen fluctuar, estrechando o aumentando el margen obtenido. Con el fin de gestionar los riesgos asociados a las variaciones en el precio existen diferentes metodologías de medida que permiten estimar las máximas perdidas esperadas para así poder definir estrategias que limiten el riesgo de las posiciones tomadas teniendo la información necesaria para realizar las coberturas que mejor se ajusten a las necesidades de la cartera. Crack Spread can be defined as the price difference between a barrel of crude oil and the barrels of refined products obtained. The commodities price is affected by multiple factors that make it oscillate, reducing or increasing the crack spread. To manage risks associated to price fluctuation and to estimate the maximum expected losses, different methodologies can be used. That allows managers to define strategies that limit risks by using the information obtained and hedging the portfolio. |
| Descripción : | En los mercados energéticos confluyen múltiples aspectos que plantean retos de gestión a las compañías. Concretamente, el margen de los negocios en las actividades de aprovisionamiento presenta una elevada incertidumbre debido a la dependencia del precio y el volumen o la cantidad de commodity. La multitud de factores que afectan en el precio como la existencia de diferentes mercados de commodities con diferentes velocidades de ajuste o el entorno macroeconómico (ej. incremento de producción de la OPEP para desalentar el fracking de EEUU, introducción del vehículo eléctrico en los mercados), incrementan la volatilidad en el precio de las commodities dificultando así la predicción de las fluctuaciones en los precios y por tanto en el margen de los negocios. El entendimiento de los factores que introducen volatilidad en el resultado de las compañías energéticas es fundamental para poder aplicar políticas de gestión del riesgo que resulten eficaces para la protección del margen. |
| URI : | http://hdl.handle.net/11531/23769 |
| Aparece en las colecciones: | H62-Trabajos Fin de Máster |
Ficheros en este ítem:
| Fichero | Descripción | Tamaño | Formato | |
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