Análisis de los diferenciales de rentabilidad de las carteras de los inversores institucionales sobre la cartera de mercado

Abstract

El objetivo de este proyecto es el análisis de la gestión y creación de valor del inversor institucional en la toma de decisiones de inversión bursátil Para ello se analizarán diferentes hipótesis del mercado eficiente. Este proyecto hace un estudio desde dos perspectiva: teórica y la práctica. En la parte teórica se analizará la gestión de los distintos tipos de inversores, defendido con teoría de autores expertos en la materia. En práctica se realizará un estudio de tres fondos españoles de inversión en relación al Ibex 35 (su índice de referencia). Se concluye que la gestión realizada por los fondos de inversión no bate de manera continua al mercado, quedando la labor del inversor institucional en entredicho frente al binomio rentabilidad-riesgo alcanzado por el mercado.

The aim of this work is to analyze the management and the effective creation of value of the institutional investor to take control of the decisions of stock Exchange investment. To this end, there are analysis to the different hypothesis of the efficient market: The study is realized from two perspectives: theoretical and empirical. Theoretically, there is an analysis of management in every type of investor endorsed the theories of the most relevant authors in the matter. In the practice, the study is done with the empirical study of three Spanish investment funds with regard to its index of reference (Ibex 35), in general terms, the management realized by the investment fund does not manage to beat of way continued to the market. As consequence, the labor of the institutional investor is in skeptical our work opposite to the binomial profitability risk reached by the market.