Por favor, use este identificador para citar o enlazar este ítem: http://hdl.handle.net/11531/263
Registro completo de metadatos
Campo DC Valor Lengua/Idioma
dc.contributor.advisorFernández Rodríguez, María Lourdes
dc.contributor.authorCarrera Zavala, Jaime
dc.contributor.otherUniversidad Pontificia Comillas, Facultad de Empresariales (ICADE)es_ES
dc.date.accessioned2015-04-14T11:22:37Z
dc.date.available2015-04-14T11:22:37Z
dc.date.issued2014
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11531/263
dc.descriptionDoble grado en Administración y Dirección de Empresas y en Derecho (E-3)es_ES
dc.description.abstractEste trabajo analiza el fundamento y desarrollo incipiente del capital contingente convertible (CoCo) tomando como punto de partida las lecciones aprendidas en la crisis financiera de 2007 y el nuevo marco regulatorio definido por Basilea III. La dependencia de la intervención del sector público con fondos procedentes del contribuyente para absorber las inasumibles pérdidas debe ser sustituida por disciplina en el control del riesgo. Los CoCos son instrumentos híbridos de capital diseñados para absorber pérdidas en caso de que la suficiencia de capital de la entidad emisora baje por debajo de un determinado nivel. Se expone en este trabajo la necesidad de combinar dos elementos en el diseño de los CoCos: (a) incentivar la efectiva gestión del riesgo de forma preventiva y (b) asegurar que no se constriñe la fluidez y disponibilidad del crédito para la economía real. Se propone una estructura de CoCo con tres caracteres principales: (1) un mecanismo de absorción basado en la conversión en acciones; (2) un nivel de activación basado en el valor de mercado y que emplee una media móvil; y (3) un ratio de conversión con efecto dilutivo que estimule la emisión preventiva de capital.es_ES
dc.description.abstractThis work studies the fundamentals and early development of contingent convertible capital (CoCo) on the basis of the lessons learnt from the 2007 financial crisis and the new reulatory frame defined by Basel III. The dependence on public sector intervention through taxpayer money to absorb the excessive losses incurred must be substituted with risk control discipline. CoCos are hybrid capital instruments that absorb losses when the capital of the issuing institution falls below a predetermined level. This work highlights the necessity to combine two design elements for CoCos: (a) incentivize effective and pre-emptive risk control and (b) to ensure there is no damage to the flow of credit to the real economy. The work includes a proposal for a CoCo structure with three main components: (1) a loss absorption mechanism based on conversión to common equity; (2) a trigger level calculated upon market value and using a moving average; and (3) a conversion rate with dilutive effect to promote pre-emptive capital issuance.es_ES
dc.format.mimetypeapplication/pdfes_ES
dc.language.isoeses_ES
dc.subject53 Ciencas Económicases_Es
dc.subject5312 Economía sectoriales_Es
dc.subject531206 Finanzas y seguroses_Es
dc.subject5307 Teoría económicaes_Es
dc.subject530706 Fluctuaciones económicases_Es
dc.titleLa irrupción del capital contingente en convertible : fundamento, estructura y alcance del nuevo instrumento de capitales_ES
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/bachelorThesises_ES
dc.rights.accessRightsinfo:eu-repo/semantics/openAccesses_ES
dc.keywordsContingencia, Convertible, Nivel de activación, Ratio de conversión, Capital regulador, Valor de mercado, Valor en libros, Colchón de capital, Deuda subordinadaes_ES
dc.keywordsContingency, Convertible, Trigger level, Conversion rate, Regulatory capital, Market value, Book value, Capital buffer, Subordinated debtes_ES
Aparece en las colecciones: K32-Trabajos Fin de Grado

Ficheros en este ítem:
Fichero Descripción Tamaño Formato  
TFG000102.pdfTrabajo fin de grado1,25 MBAdobe PDFVista previa
Visualizar/Abrir
TFG000102 Autorizacion.pdfAutorización1,33 MBAdobe PDFVista previa
Visualizar/Abrir     Request a copy


Los ítems de DSpace están protegidos por copyright, con todos los derechos reservados, a menos que se indique lo contrario.