Análisis y valoración financiera de Tesla, Inc.

Abstract

Tesla, Inc. es la empresa más disruptiva de la industria automovilística de los últimos 15 años. Su producción y comercialización de vehículos completamente eléctricos, con el fin de promover la transición hacia el transporte sostenible, ha provocado un cambio de paradigma en una industria madura y consolidada. La singularidad de su modelo de negocio y su estrategia de producción en masa para los próximos años sitúan a la compañía en un momento clave para su viabilidad a largo plazo. El presente trabajo realiza un estudio del mercado de vehículos eléctricos y de la posición estratégica de Tesla con el fin de proporcionar una valoración financiera razonada de la compañía. La investigación se aborda desde la perspectiva del Análisis Fundamental, utilizando el modelo de Descuento de Flujos de Caja para obtener una aproximación al valor intrínseco de la compañía. De acuerdo con sus perspectivas de creación de valor entre 2019 y 2021, se ha asumido una perspectiva optimista y conservadora. El análisis realizado proporciona un valor intrínseco entre 289,73 y 397,70 dólares por acción, valores superiores al precio de cotización actual. Debido a la incertidumbre en torno al mercado y la compañía, se recomienda invertir únicamente a inversores con perfil de riesgo elevado.

Tesla, Inc. is the most disruptive company in the automotive industry of the last 15 years. Its production and sale of completely electric vehicles has caused a fundamental shift in an already mature and established industry. The company is facing a pivotal moment for its long-term sustainability due to its singular business model and mass production strategy for the upcoming years. This paper carries out a study of the electric vehicle market and the company’s strategic positioning in order to provide a fair financial valuation of the company. The study is approached through a Fundamental Analysis perspective, by using the Discounted Cash Flow model to obtain an approximate intrinsic value for the company. According to its value creation goals between 2019 and 2021, an optimistic and conservative outlook have been adopted. Target prices resulting from the analysis place Tesla’s intrinsic value at a range of 289.73 to 397.70 dollars per share, which is higher than the current trading price. Taking into account the uncertainty regarding both the market and the company, an investment recommendation is only made to investors with high risk profile.