Aladdin, oportunidades y amenazas

Abstract

Aladdin, la plataforma de análisis de riesgos y gestión de activos de BlackRock, es una herramienta que permite a los gestores y traders obtener una mayor visibilidad y un mejor entendimiento sobre el comportamiento de los instrumentos financieros que forman parte de su cartera ante cambios en las condiciones de mercado. Para ello Aladdin cuenta con una base de datos compuesta por más de 6.000 procesadores, donde la información que constantemente fluye a través de la plataforma es depurada y puesta a disposición del inversor, de manera que éste puede juzgar por sí mismo las complejas condiciones de mercado a las que se enfrenta a la hora de tomar una decisión. Los modelos de análisis de Aladdin se alimentan de la base datos para evaluar el riesgo de los activos, bien mediante simulaciones de “Monte Carlo” o bien por medio de análisis de escenarios diseñados específicamente para cada tipo concreto de activos. La forma de funcionar de Aladdin responde al concepto de “collective intelligence”, según el cual cada individuo que entra a formar parte del mismo contribuye con sus conocimientos al desarrollo del colectivo, de forma que la plataforma se revaloriza con el tiempo gracias a la cantidad y variedad de input que diariamente recibe. Se trata de un avance tecnológico que posibilita un salto cualitativo en la metodología del análisis de riesgos y la gestión de carteras. Sin embargo, introduce una serie de amenazas para el conjunto del sistema financiero relacionados con el elevado volumen de activos que supervisa así como con el uso incorrecto de sus modelos por parte de los inversores.

Aladdin, BlackRock’s risk analysis and asset management platform, allows traders as well as asset managers to better understand how the financial assets they hold on their portfolios behave under changes in market conditions. Aladdin runs an over 6,000 computer data base where the information that actually flows through the platform is finally processed, so the investor is able to draw his own concluisions about the tough market conditions he or she faces when it comes to make an investment decision. Aladdin’s models on risk analysis are built upon the platform’s date base so they can better address risk using “Monte Carlo” simulations or by implementing a scenario analysis particularly dessigned for each type of asset. The way Aladdin works matches the idea of “collective intelligence”, where each individual that becomes part of it starts contibuting to the community with his or her particular knowledge, so the platform gets revalued over time due to the amount and variety of input it receives on a daily basis. Aladdin is a technological breakthrough that represents a quantum leap in terms of risk analysis and asset management methodology. However, it also introduces a several threats to the financial system as a whole due to both the massive volume of financial assets that the platform oversees, and the missuse of Aladdin’s models by investors.