Factores que ayudan a explicar y predecir el comportamiento del petróleo

Abstract

El objetivo de este estudio es encontrar patrones que ayuden a explicar y predecir el comportamiento del precio del petróleo. Nuestra referencia será el crudo ligero dulce, más conocido como WTI* crude, por ser el producto más líquido. Para lograr nuestro propósito abordaremos el trabajo desde dos perspectivas: análisis fundamental y análisis técnico. Ambos enfoques tienen una finalidad común: conocer la tendencia futura que tomará el precio del petróleo. Los operadores fundamentalistas estudian los fenómenos que pueden afectar a la actividad. Trataremos los factores que mayor impacto generan en la formación del precio, y terminaremos explicando la caída de los precios el último trimestre de 2018 debido al asesinato del periodista saudí Jamal Khashoggi. La segunda parte del estudio centra sus esfuerzos en el análisis técnico, el cual se ciñe a la interpretación de patrones observados sobre las series históricas de precios, es decir, el análisis técnico se centra exclusivamente en la observación de gráficos. Tras analizar y comparar los dos enfoques, concluiremos que ambas herramientas son necesarias y complementarias cuando se están tomando posiciones ya sea de cobertura (hedging) o de riesgo direccional (posición larga -long- o corta -short- ).

Through this paper, it is intended to find patterns that help explain and predict the behavior of oil price. Our reference will be light sweet crude oil, better known as WTI [1] crude, because it is the most liquid product. To achieve our purpose, we will approach the dissertation from two perspectives: fundamental analysis and technical analysis. Both perspectives have a common purpose: to know the future trend that the price of oil will take. The fundamentalist operators study the phenomena that can affect the activity. We will deal with the factors that generate the greatest impact in price formation, and we will end up explaining the decrease in prices in the last quarter of 2018 due to the murder of the Saudi journalist Jamal Khashoggi. The second part of the study concentrates primarily on technical analysis, which focuses on the interpretation of observed patterns on historical price series, which in other words, it emphases exclusively on the observation of graphs. After analyzing and comparing the two approaches, we will conclude that both tools are necessary and complementary when taking positions either hedging or directional risk (long position or short position).