Aplicación de los criterios del estilo de inversión conocido como Value Investing al universo europeo de renta variable cotizadas en combinación con otros factores.

Abstract

El objetivo del trabajo realizado es acercar al público el concepto y filosofía que considero más interesante y rentable para invertir los ahorros que pueda tener una persona. De esta forma, presentaré, en primer lugar, razones por las cuales mover el dinero, ya sea a través de fondos de inversión o como inversor particular, tiene un gran sentido a largo plazo, pues el objetivo de la filosofía de inversión que analizaremos, conocida como Factor Investing, es el de generar rentabilidades superiores al mercado en el largo plazo, teniendo siempre la premisa de conservar el dinero inicial. En segundo lugar, realizaré una explicación detallada de los componentes (factores) que forman el Factor Investing, que son, el factor value, calidad, baja volatilidad y momentum. A continuación, explicaré de forma clara y precisa cómo se debe llevar a cabo la combinación de esos factores para obtener unos retornos más elevados que si se utilizara cada factor de forma individual. Para ello aplicaremos la teoría que explicaremos durante el trabajo a la práctica. Llevaremos a cabo un proceso con una marcada metodología a seguir para conformar una cartera a través de esta filosofía de inversión. Finalmente, conformaremos una cartera de unos veinte valores en los cuales podríamos invertir pues son caldo de cultivo para obtener rentabilidades por encima del mercado en el largo plazo.

The aim of the work done is to bring to the public the concept and philosophy that I consider most interesting and profitable to invest the savings that a person may have. In this way, I will present, first of all, reasons why moving money, whether through investment funds or as a private investor, makes great sense in the long term, since the objective of the investment philosophy that we will analyze, known as Factor Investing, is to generate higher returns than the market in the long term, always having the premise of keeping the initial money. Secondly, I will make a detailed explanation of the components (factors) that make up Factor Investing, which are the factor value, quality, low volatility and momentum. Next, I will explain clearly and precisely how the combination of these factors should be carried out in order to obtain higher returns than if each factor were used individually. For this we will apply the theory that we will explain during the work to the practice. We will carry out a process with a marked methodology to follow to shape a portfolio through this investment philosophy. Finally, we will form a portfolio of around twenty stocks in which we could invest as they are breeding grounds for obtaining returns above the market in the long term.