La inversión socialmente responsable : los fondos sostenibles y su rentabilidad

Abstract

Este trabajo se desarrolla en el ámbito de la inversión socialmente responsable, cuyo protagonismo en el mercado está creciendo en las últimas décadas. En concreto, el objetivo de este trabajo es estudiar las principales características de los denominados fondos sostenibles, para conocer mejor este nuevo estilo de inversión y comprobar si estos instrumentos financieros son capaces de generar una rentabilidad similar a la de los fondos de inversión tradicionales. Con esta finalidad, se ha realizado un estudio empírico con una pequeña muestra de fondos de inversión sostenibles, para analizar su rentabilidad durante los últimos tres años y compararlos con otros fondos similares más convencionales. Complementariamente, se ha realizado otro análisis similar, con índices en vez de fondos, añadiendo así una variable geográfica. Los primeros resultados obtenidos sugieren la existencia de una gran semejanza entre ambos tipos de fondos, en términos de rentabilidad, aunque son significativas las diferencias entre regiones en el comportamiento de la inversión sostenible

This paper is carried out in the field of socially responsible investment, whose role in the market has been growing in recent decades. Specifically, the aim of it is to study the main characteristics of the so-called sustainable funds, in order to gain a better understanding of this new style of investment and to observe whether these financial instruments are capable of generating a return similar to that of traditional investment funds. To this end, an empirical study has been elaborated with a small sample of sustainable funds, to analyze their profitability over the last three years and compare them with similar conventional funds. Moreover, thanks to a similar analysis made with indexes, a geographical variable was added. The first results obtained suggest the existence of a great similarity between both types of funds, in terms of profitability, although the differences between regions in the behavior of sustainable investment are significant.