Riesgo del modelo del negocio de la banca y retos en obtención de niveles de rentabilidad por encima del de capital

Abstract

El trabajo pretende conocer si las bajas rentabilidades que están ofreciendo las entidades bancarias son debidas a algún fallo en el modelo de negocio y si de existir, este fallo está correctamente medido y regulado. Primeramente, se ha analizado los principales factores que inciden en los bajos niveles de rentabilidad como son: la competencia, la regulación y los tipos de interés de referencia. En segundo lugar, se ha constatado la dificultad de las entidades en conseguir una rentabilidad por encima del coste de capital. Tras ello se ha elaborado un ejercicio de pricing en base a riesgos en el escenario actual y otro ante un escenario hipotético en el que se produzca un aumento de la tasa de morosidad. Se ha constatado que los precios del mercado actual son inferiores a los obtenidos en base a riesgo, con excepción del segmento de créditos al consumo, los cuales también sufrirían esta situación de cumplirse el escenario hipotético propuesto. Este suceso supone un riesgo en el modelo de negocio puesto que advierte de perdidas futuras cuando se materialicen los defaults de los créditos concedidos. Ante esta situación extendida en el mercado, el regulador incide de forma banal y en ningún caso consigue poner freno a la situación.

The work tries to know if the low profitability that the banking entities are offering is due to some failure in the business model and if so, this failure is correctly measured and regulated. Firstly, the main factors that affect low levels of profitability have been analyzed. These factors are competition, regulation and reference interest rates. Secondly, the difficulty of the entities in obtaining a return above the cost of capital has been confirmed. After this, a pricing exercise based on risks has been developed in the current stage and another in a hypothetical situation in which there is an increase in the default rate. It has been found that current market prices are lower than those obtained based on risks, except for the consumer credit segment, which would also suffer this situation if the proposed hypothetical situation happens. This event implies a risk in the business model due to these credits will mean losses for the entities when the defaults are confirmed It has also been detected that the regulator does not take this issue into account and does not put the brake on it.