Modelos de valoración de activos en el mercado de valores español

Abstract

Los modelos de valoración de activos han sido protagonistas como objeto de estudio en múltiples ocasiones cuando hablamos de trabajos desarrollados en el ámbito del análisis financiero. En este trabajo se realiza un desarrollo del origen y evolución del mercado de valores en España. Posteriormente una revisión de la literatura en torno a la Teoría Moderna de Carteras, así como de algunos modelos en materia de valoración de activos, en concreto el modelo CAPM y el Modelo de Tres Factores de Fama y French. En este contexto se lleva a cabo la recopilación de una serie de datos sobre el IBEX35 para posteriormente realizar un análisis a través de la aplicación de alguno de estos modelos con el fin de poder extraer ciertas conclusiones a través de su aplicación práctica. Para finalmente determinar que el Modelo de Tres Factores de Fama y French realiza un mejor ajuste a los datos que se han utilizado para la realización de este Trabajo Fin de Master.

Asset Pricing Models have been one of the largest studies when we talk about financial analysis. This paper develops the origin and evolution of Spanish Stock Market. Also a Modern Portfolio Theory review. It makes an analysis of the CAPM model and Three Factors Fama & French Model. For the application of these models this work uses the data series about IBEX 35 index. In order to draw certain conclusions when we develop its practical application. Finally we conclude that Three Factors Fama & French model has a better adjustment to the data series we have been used to work on this Final Project.