ANÁLISIS DE INDICADORES MACROECONÓMICOS ADELANTADOS PARA ANTICIPAR LOS CAMBIOS EN EL CICLO ECONÓMICO DE EE.UU. Y MITIGAR LOS DRAWDOWNS EN LAS CARTERAS DE RENTA VARIABLE COTIZADA

Abstract

A lo largo de la historia, numerosas crisis han afectado a Estados Unidos, y todas ellas han dado lugar a caídas en la renta variable. Estas caídas causan drawdowns en las carteras de renta variable, las cuales se podrían anticipar si se pudieran prever los movimientos en el ciclo económico. El presente trabajo pretende encontrar entre todo el universo de indicadores macroeconómicos aquellos que puedan ser identificados como leading indicators, es decir, aquellos que tengan la capacidad de anticiparse a los cambios en el ciclo económico, reaccionando de manera temprana. Ya que si los inversores analizan estos indicadores macroeconómicos adelantados, podrán saber cuándo se acerca una etapa de recesión y como consecuencia tomar decisiones adecuadas de inversión que consigan mitigar las pérdidas en sus carteras.

Throughout history, numerous crises have affected the United States, all of which have resulted in declines in equities. These declines cause drawdowns in equity portfolios, which could be anticipated if movements in the economic cycle could be foreseen. This paper aims to find among the whole universe of macroeconomic indicators, those that can be identified as leading indicators, i.e. those that have the ability to anticipate changes in the economic cycle, by reacting early. If investors analyse these leading macroeconomic indicators, they will be able to know when a recession is approaching and, as a consequence, make appropriate investment decisions to mitigate losses in their portfolios.