ESG Investments and their Evolution during the COVID-19 Pandemic

Abstract

La estrategia de incluir criterios ASG al administrar una cartera de inversiones está aumentando gradualmente, especialmente en tiempos de crisis. En momentos de angustia económica y social, las personas intentan mejorar los resultados de sus operaciones. Como resultado, la estrategia más empleada por los inversores para mitigar las externalidades negativas es la participación en las inversiones ASG. ASG son las siglas de Ambiental, Social y Gobierno y este tipo de inversiones incluyen aquellas empresas calificadas como sostenibles. Las empresas que se ajustan a los criterios ASG se caracterizan por su compromiso con la reducción de las externalidades que afectan negativamente al medio ambiente y la sociedad. La inclusión de los factores ASG produce mejores resultados a largo plazo, no solo para las empresas sino también para las partes interesadas. El siguiente documento tiene como objetivo principal analizar la evolución de las inversiones ASG a lo largo de la pandemia de COVID-19. Las herramientas utilizadas para comprender mejor los movimientos de estas inversiones son los índices bursátiles ASG. Este artículo analiza las principales fluctuaciones de esos índices durante la pandemia. Además, establece la relación entre esos movimientos y los eventos relacionados con el COVID-19 más relevantes. Finalmente, se realiza una comparativa entre las fluctuaciones de las inversiones ASG y las del mercado de valores. Desde el comienzo de la pandemia de COVID-19, los índices ASG aparentemente han fluctuado de forma similar al mercado de valores mundial. Sin embargo, las diferencias entre esas fluctuaciones, mostraron que las inversiones ASG se ven menos afectadas por los movimientos dentro de los mercados. Los resultados del análisis concluyen que las inversiones ASG son menos volátiles y más seguras, especialmente en tiempos de crisis.

The process of including ESG criteria when managing an investment portfolio is gradually increasing in importance, especially during times of crises. In times of economic and social distress, individuals try to improve the results of their operations. As a result, investors’ preferred strategy for mitigating negative externalities, is involving in ESG investing. ESG stands for Environmental, Social and Governance and this type of investments comprise those companies rated as sustainable. The companies included in the ESG group are characterized by their commitment to the reduction of externalities that negatively affect the environment and society. The inclusion of ESG factors produce higher returns in the long-term not only for companies but also for stakeholders. The following paper has the main aim of analyzing the evolution of ESG investments across the COVID-19 pandemic. The tools used for a better understanding of the movements of these investments are ESG indexes. This paper analyzes the main fluctuations of those ESG indexes during the pandemic. Additionally, it establishes the relation between those movements and the most relevant COVID-19 events. To conclude, it is carried out a comparison between the fluctuations of ESG investments and the ones of the stock market. Since the start of the COVID-19 pandemic, ESG indexes have apparently fluctuated similarly to the global stock market. However, the differences between those fluctuations showed that ESG investments have been less affected by the movements within the markets. The results of the analysis conclude that ESG investments are less volatile and more secure during times of crisis than other types of investments.