“Acuerdos de Refinanciación”

Abstract

El presente trabajo se centra en el estudio de en una de las instituciones preconcursales que concede la Ley. En concreto, se explica el concepto de un acuerdo de refinanciación, los presupuestos y requisitos establecidos por el actual TRLC, así como las condiciones que deben darse para la homologación de éstos. Durante el desarrollo del trabajo, se analiza la regulación sobre una posible extensión del contenido de un acuerdo de refinanciación homologado a los acreedores de pasivos financieros no participantes o disidentes. Para entender de modo correcto el efecto de extensión de medidas, se detalla el concepto de acreedor financiero y se pormenoriza la explicación del cálculo del valor de la garantía real. También se expondrán otros efectos de la homologación que resultan beneficiosos para el deudor y que se conocen como “escudos protectores”. A su vez, se analizan las principales novedades incorporadas en el Anteproyecto de Ley de reforma del TRLC, que se adecúa a la Directiva 2019/1023, la cual promueve más marcos legales de reestructuración temprana.

This paper focuses on the study of one of the pre-bankruptcy institutions granted by the Law. Specifically, it explains the concept of a refinancing agreement, the assumptions and requirements established by the current TRLC, as well as the conditions that must be met for their approval. During the development of the study, the regulation on a possible extension of the content of an approved refinancing agreement to non-participating or dissenting creditors of financial liabilities is analyzed. In order to correctly understand the effect of the extension of measures, the concept of financial creditor is explained in detail and the calculation of the value of the security interest is explained in detail. Other effects of homologation that are beneficial to the debtor and are known as "protective shields" will also be discussed. At the same time, the main novelties incorporated in the Draft Project for the reform of the TRLC, which is in line with Directive 2019/1023, which promotes more legal frameworks for early restructuring, are analyzed.