Modelando el mercado del petróleo crudo

Abstract

El petróleo es un combustible fósil formado a partir de la sedimentación de restos orgánicos de plantas, animales y otros seres vivos a lo largo de millones de años. También conocida a finales del siglo pasado como el “oro negro”, aparte de ser materia prima en multitud de procesos de producción, es también un importante activo económico y financiero. El sector petrolífero en su conjunto tiene gran influencia en el crecimiento económico mundial. El comercio de petróleo se rige por las leyes de la oferta y la demanda. Sin embargo, el valor de su precio no siempre está claro. La oferta de petróleo está en su mayoría controlada por la OPEC, una especie de cartel del petróleo, que va ajustando la oferta en función de sus intereses. Además, el petróleo presenta una demanda muy inelástica por su cantidad de usos. Poniendo en conjunto todas estas variables se avista por que su precio es tan volátil e impredecible. Así el objetivo del presente documento es tratar de identificar cuáles son aquellos factores, variables o indicadores que afectan de manera directa al precio del petróleo y tratar de modelizar sus fluctuaciones. El proyecto se va a dividir en tres partes claramente diferenciadas. En primer lugar, se hará una revisión de la literatura de autores y economistas en su intento por tratar de modelizar y predecir el precio del petróleo, así como los factores que influyen en sus fluctuaciones. En segundo lugar, se hará investigación y literatura acerca del sector petrolífero, desde su exploración y producción, hasta los factores que afectan a la oferta y la demanda de petróleo. En último lugar, se desarrollará un modelo de vector auto regresivo (VAR Model) en el que se tratará de identificar los indicadores cuantificables que afectan al precio del petróleo.

Petroleum is a fossil fuel formed from the sedimentation of organic remains of plants, animals and other living beings over millions of years. Also known at the end of the last century as "black gold", apart from being a raw material in a multitude of production processes, it is also an important economic and financial asset. The oil sector as a whole has a major influence on world economic growth. The oil trade is governed by the laws of supply and demand. However, the value of its price is not always clear. The supply of oil is mostly controlled by OPEC, a kind of oil cartel, which adjusts the supply according to its interests. In addition, oil has a very inelastic demand due to its many uses. Putting all these variables together, we can see why its price is so volatile and unpredictable. Thus, the objective of this paper is to try to identify those factors, variables or indicators that directly affect the price of oil and try to model its fluctuations. The project will be divided into three clearly differentiated parts. First, there will be a review of the literature of authors and economists in their attempt to model and predict the price of oil, as well as the factors that influence its fluctuations. Secondly, research and literature will be done on the oil sector, from its exploration and production, to the factors affecting oil supply and demand. Finally, a vector autoregressive vector model (VAR Model) will be developed in which an attempt will be made to identify the quantifiable indicators that affect the price of oil.