Analysis of the impact of inflation against assets and creation of an investment strategy to hedge against inflation

Abstract

En un momento en el que todo el mundo habla de la inflación, del efecto que tiene en las inversiones y en nuestro día a día, es crucial entender cómo protegernos a nosotros mismos y a nuestras inversiones de esta situación económica. A través de esta investigación hemos examinado las características de 5 clases de activos diferentes, a saber, renta variable, renta fija, efectivo y equivalentes de efectivo, materias primas y bienes inmuebles. Este análisis nos ha permitido explorar qué clases de activos pueden protegerse de la inflación, de modo que podamos construir una estrategia de inversión protegida de la inflación. La investigación ha concluido que las materias primas, en particular el oro, demuestran tener cualidades de cobertura frente a la inflación. Esto también se ha encontrado en el sector inmobiliario con gran fuerza y en la renta variable con menor fuerza. Si bien es necesario tener efectivo en nuestras carteras como parte de nuestros criterios de inversión, éste no ha mostrado cualidades sólidas para protegerse de la inflación, al igual que la renta fija, a excepción de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación.

At a time when everybody talks about inflation, the effect it has on investments and on our day-to-day life it is crucial to understand how to protect ourselves and our investments from this economic situation. Through this investigation we have examine the characteristics of 5 different asset classes, these being, equities, fixed income, cash & cash equivalents, commodities, and real estate. This analysis has allowed us to explore what asset classes can hedge against inflation so that we can build an investment strategy protected from inflation. The investigation has concluded that commodities, in particular gold, prove to have qualities that hedge against inflation. This has also been found in real estate with great strengthen and in equities at a weaker force. Whilst we need to have cash in our portfolios as part of our investment criteria it has not showed strong qualities to hedge against inflation, similar to fixed income, expect for treasury inflation protected securities.