Extrapolación de la estructura temporal de tipos de interés medianteel método Smith Wilson

Abstract

Mediante el siguiente trabajo se pretende desarrollar un modelo de estimación de la Estructura Temporal de los Tipos de Interés. Concretamente se trata de aplicar el modelo de interpolación y extrapolación de Smith-Wilson. Para ello en primer lugar se describen los conceptos básicos necesarios para introducir el tema, la normativa aplicable y los distintos tipos de métodos que existen para extrapolar la curva de tipos de interés. Para concluir se pretende sacar conclusiones de cómo son los distintos tipos de métodos de extrapolación de la ETTI en función de la volatilidad, la flexibilidad, la estabilidad y cuanto se aproxime a la realidad. Sacando conclusiones sobre en qué condiciones es mejor utilizar unos métodos u otros.

The purpose of this work is to develop an estimation model of term structure of interest rates and more concretely to apply the interpolation and extrapolation model of Smith-Wilson. First of all, the main concepts of this topic are described in order to give a better understanding: legal framework and the different methods that can be used to extrapolate the interest rate curve. It is intended to draw conclusions from how are the different types of extrapolation methods ETTI based on volatility, flexibility, stability and whether it reflects reality and determining in which conditions it is better to use each of the different methods.