Trabajo de Fin de Máster Universitario de Acceso a la Abogacía, especialidad en derecho de la empresa

Abstract

En el presente trabajo se realizará el análisis y estudio de las cuestiones planteadas por ABC Capital EU S.A.R.L y XYZ, S.L. en relación con la adquisición del 100% de las participaciones de la sociedad Hidro Power, S.L. En concreto, se estudiarán las formalidades necesarias para ejecutar la operación, desde los requisitos para otorgar poderes en el extranjero hasta las condiciones exigidas por los fedatarios públicos españoles para poder ejecutar una compraventa de participaciones en España. Adicionalmente, se expondrán las formalidades más empleadas en las compraventas de participaciones, centrándonos en tres documentos que son la carta de intenciones, la due diligence y los acuerdos de confidencialidad. En este apartado se exhibirán las razones por las que esta operación debe incluir los documentos anteriormente citados. Seguidamente, se analizará la idoneidad de suscribir pactos parasociales entre los socios, así como el contenido de estos. En relación con los pactos de socios, se valorará la posibilidad de incluir los acuerdos en los estatutos sociales. Se realizará un análisis sobre los mecanismos necesarios para depurar responsabilidades y prevenir la contingencia fiscal por IVA de Hidro Power, S.L. Para ello, se explicarán las ventajas que otorgaría cubrir la citada contingencia vía reps and warranties. En relación con la operación que quieren ejecutar los Socios, se justificará la imposibilidad de su realización, al tratarse de un supuesto de prohibición financiera, así como se propondrán alternativas más beneficiosas. En cuanto a la refinanciación de la deuda de la empresa, se introducirán las formalidades necesarias para acometer la operación, así como para amortizar la totalidad de la deuda. Finalmente, se estudiará la forma en la que Hidro Power, S.L. puede resolver el contrato de operación y mantenimiento sin acarrear grandes pérdidas.

This paper will analyse and study the issues raised by ABC Capital EU S.A.R.L. and XYZ, S.L. in relation to the acquisition of 100% of the shares in Hidro Power, S.L. Specifically, the necessary formalities to execute the transaction will be studied, from the requirements of granting powers of attorney abroad to the conditions required by the Spanish notary publics to be able to execute a purchase and sale of shares in Spain. In addition, there will be an explanation of the most common formalities used in the sale and purchase of shares, focusing on three documents: the letter of intent, due diligence and confidentiality agreements. This section will set out the reasons why this operation should include the above-mentioned documents. Next, we will analyse the suitability of entering into shareholders' agreements between the partners, as well as its content. In relation to shareholders' agreements, the possibility of including the agreements in the articles of association will be considered. An analysis will be made of the mechanisms necessary to purge liabilities and prevent the VAT tax contingency of Hidro Power, S.L. To this end, the advantages of covering the aforementioned contingency via reps and warranties will be explained. In relation to the operation that the shareholders wish to carry out, we will justify the impossibility of

carrying it out, as it is a case of financial prohibition. Therefore, more beneficial alternatives will be proposed. With regard to the refinancing of the company's debt, we will introduce the formalities necessary to carry out the operation and to repay the debt in ful. Finally, the paper will study the way in which Hidro Power, S.L. can terminate the operation and maintenance contract without incurring major losses.