Informe sobre la adquisición de HP por ABC y XYZ

Abstract

Informe jurídico sobre la adquisición de Hidro Power, S.L. por parte de ABC Capital EU, S.A.R.L y XYZ, S.L. a Inversiones Españolas, S.A. Se ofrece asesoramiento jurídico a los compradores sobre los pasos a tomar para llevar a cabo la operación en la forma más efectiva y eficiente a sus intereses. Primero, se aconseja la firma de una Letter of Intent, un Excusivity Agreement y un Non-Disclosure Agreement. Posteriormente, se iniciarán las negociaciones del Sale and Purchase Agreement, para lo que se realizará un informe de due diligence de la target. Con ella, será posible redactar el SPA, con las correspondientes cláusulas de REPs and warranties, indemnities y garantías adicionales. Después, se obtendrán las autorizaciones administrativas correspondientes y se realizarán las declaraciones pertinentes. Con esto, se procederá a adoptar los acuerdos societarios necesarios para adquirir la sociedad y firmar el SPA, elevándose estos a público. Seguidamente, se adoptarán los acuerdos de junta general y consejo de administración necesarios para adaptar la gestión de la target a la nueva realidad. Estos, igualmente, se elevarán a público e inscribirán en el Registro Mercantil. En paralelo, también se firmará un pacto parasocial. Cerrada la operación, se procederá a pagar el precio de compra. Para ello, no podrá recurrirse a la caja de la propia target, puesto que se consideraría asistencia financiera y está proscrito. No obstante, sería posible repartir dividendos o, incluso, estructurar toda la operación con vistas a realizar una fusión apalancada. Se aconseja optar por la segunda de las opciones. Hecho esto, se procederá a refinanciar la deuda social con un sindicato bancario alemán. Para terminar, también se cambiará de proveedor de servicios de operación y mantenimiento, optándose por una sociedad del grupo ABC.

Legal report on the acquisition of Hidro Power, S.L. by ABC Capital EU, S.A.R.L. and XYZ, S.L. to Inversiones Españolas, S.A. The buyers have requested legal advice on the necessary steps to undertake the projected operation in the most effective and efficient way. First, a Letter of Intent, an Exclusivity Agreement and a Non-Disclosure Agreement must be signed. Then, the negotiations of the Sale and Purchase Agreement will begin, for which a due diligence report of the target will be issued. With it, the SPA will be drafted, with the corresponding clauses of REPs and warranties, indemnities, and additional guarantees. Afterwards, the necessary administrative authorizations will be obtained and the pertinent declarations will be made. Then, the corporate agreements to acquire the company will be adopted, the SPA will be signed, and the previous documents will be raised into a public deed. Next, the general meeting and the meeting of the boards of directors will take place, in order to adapt the management of the target to the new reality. These documents, likewise, will be raised into a public deed and registered in the Spanish Companies House. In parallel, an omnilateral shareholders' agreement will be signed. Once the transaction is completed, the purchase price will be paid. However, the target's funds cannot be used for this aim, since it would be considered financial assistance, which is prohibited. Nonetheless, dividends can be distributed after the acquisition. Furthermore, the transaction could be structured with a view of carrying out a leveraged merger. The latter option is recommended. Once the previous is accomplished, the debt of the target will be refinanced by a German banking syndicate. Finally, the operation and maintenance service provider will be changed, opting for an ABC group company.