Trabajo Fin de Máster ANA SOLANA MANSO

Abstract

El objeto de este informe es dar respuesta a nuestros clientes en las cuestiones relativas a la operación de compraventa entre ABC, entidad luxemburguesa dedicada a la inversión en diversos proyectos de infraestructuras en la Unión Europea y XYZ, sociedad española. Ambas, acuerdan adquirir el 100% de HP, sociedad española, de responsabilidad limitada domiciliada en Málaga. El total de capital social de la sociedad que se va a adquirir es de 1.000.000€ dividido en 1.000.000 de participaciones sociales, de las cuales el 90% las adquirirá ABC y el 10% restante, XYZ. Ambas entidades, van a utilizar en principio recursos propios. HP, tiene como socio único a IESA y está gestionada por un administrador único. No obstante, tras la adquisición de HP, los Socios quieren que pase a estar administrada por un Consejo de Administración de tres consejeros, en el que dos de ellos sean nombrados por ABC y uno lo nombre XYZ. Entre otras cosas, XYZ quiere contar con un derecho de veto y ABC quiere asegurarse de que XYZ se encargue del día a día de la gestión de HP por su amplia experiencia. Además, HP cuenta con deudas. En primer lugar, una deuda con BE por un importe de 400 millones de euros (la “Deuda Bancos”) y otra deuda (la “Deuda Socios”) por importe de 100 millones de euros. Por otra parte, tiene suscrito un contrato de operación y mantenimiento con OP (el “O&M”).

The purpose of this report is to answer our clients' questions regarding the sale and purchase transaction between ABC, a Luxembourg entity dedicated to investing in various infrastructure projects in the European Union, and XYZ, a Spanish company. Both agree to acquire 100% of HP, a Spanish limited liability company domiciled in Malaga. The total share capital of the company to be acquired is 1,000,000 euros, divided into 1,000,000 shares, of which 90% will be acquired by ABC and the remaining 10% by XYZ. In principle, both entities will use their own resources. HP has IESA as its sole shareholder and is managed by a sole administrator. However, following the acquisition of HP, the Partners want it to be managed by a Board of Directors of three directors, two of whom will be appointed by ABC and one of whom will be appointed by XYZ. Among other things, XYZ wants to have a veto right and ABC wants to ensure that XYZ is in charge of the day-to-day management of HP because of its extensive experience. In addition, HP has debts. First of all, a debt with BE for an amount of 400 million euros (the "Bank Debt") and another debt (the "Partners Debt") for an amount of 100 million euros. In addition, it has an operation and maintenance contract with OP (the "O&M").