Cost function for the the electricity market in the European Union

Abstract

El mercado de la electricidad en la Unión Europea ha sido y será una cuestión de vital importancia para todos los poderes implicados. En los últimos tres años se ha visto como sucesos externos como la pandemia y la Guerra de Ucrania han trastocado enormemente el precio de la electricidad. A consecuencia de ello, desde las instituciones de la Unión Europea se ha decidido que la mejor forma para conseguir esa independencia energética es una apuesta total y abierta por las energías renovables. Por ello, en el presente Trabajo de Fin de Grado se va a tratar de analizar la función de costes del mercado eléctrico desde 2021 hasta 2021. A través de los diferentes tipos de energía utilizados para la creación de electricidad y en relación a diferentes variables independientes, se intentará analizar cuales son los principales impulsores del precio final de la electricidad. En este sentido, se tratará de crear una función que tome en consideración el avance de la tecnología en forma de renovables, shocks internos y externos, los riegos geopolíticos y la volatilidad del precio de la electricidad. De esta forma se consigue obtener una imagen muy realista y veraz del mercado eléctrico europeo. Dicho modelo puede ser de gran utilidad para todos los implicados en el proceso, desde productores de electricidad hasta las comercializadoras, las diferentes autoridades, los legisladores y, por último, los consumidores finales.

The electricity market in the European Union has been and will continue to be an important matter for all the powers involved. In the last three years, external events such as the pandemic and the war in Ukraine have greatly affected the price of electricity. As a result, the European Union institutions have decided that the best way to achieve energy independence is a total and open commitment to renewable energies. Therefore, in this Final Degree Project we will try to analyze the cost function of the electricity market from 2010 to 2021. Through the different types of energy used for the creation of electricity and in relation to different independent variables, we will try to analyze which are the main drivers of the final price of electricity. In this sense, an attempt will be made to create a cost function that takes into account the advancement of technology in the form of renewables, internal and external shocks, geopolitical risks and the volatility of the price of electricity. In this way, a very realistic and accurate picture of the European electricity market can be obtained. This model can be of great use to all those involved in the process, from electricity producers to retailers, the different authorities, legislators and, final consumers.