Operaciones de M&A : los LBO como método de estudio y valoración alternativo

Abstract

Este trabajo explora la viabilidad y el impacto potencial de una operación de compra apalancada/leveraged buyout (LBO) llevada a cabo por un Private Equity (PE) en la empresa Hundred Burgers, un caso emblemático que ilustra cómo una inversión estratégica puede duplicar el valor de una compañía sin socavar su esencia cultural y operativa. Centrándose en el dinámico mercado español, dominado por las pequeñas y medianas empresas (PYMES), este estudio detalla el proceso de la operación de LBO, la subsecuente gestión de Hundred Burgers por el Private Equity, y la proyección de la rentabilidad para los inversores, fundamentando así su relevancia en el sector financiero actual. Se enfatiza el papel de las PYMES en la economía nacional y cómo los Private Equity pueden impulsar su crecimiento y expansión, contribuyendo significativamente al desarrollo económico. El objetivo central es analizar la capacidad de las operaciones de Private Equity para generar valor añadido tanto a los inversores como a la empresa objeto de inversión, y por extensión, al mercado privado y la economía en general, utilizando el caso de Hundred Burgers como un estudio práctico de la aplicación y efectos de un LBO en el entorno empresarial español.

This final thesis explores the feasibility and potential impact of a leveraged buyout (LBO) operation carried out by a Private Equity (PE) firm on the company Hundred Burgers, an emblematic case that illustrates how a strategic investment can double the value of a company without undermining its cultural and operational essence. Focusing on the dynamic Spanish market, dominated by small and medium-sized enterprises (SMEs), this study details the LBO process, the subsequent management of Hundred Burgers by the Private Equity, and the projection of profitability for investors, thereby underlining its relevance in the current financial sector. The role of SMEs in the national economy and how Private Equity can boost their growth and expansion, significantly contributing to economic development, is emphasized. The central objective is to analyze the ability of Private Equity operations to create added value for both investors and the target company, and by extension, to the private market and the economy as a whole, using the case of Hundred Burgers as a practical study of the application and effects of an LBO in the Spanish business environment.