ESG y Finanzas

Abstract

Este TFG estudia la relación entre los ratings ESG y el valor en bolsa de las empresas energéticas americanas centradas en servicios de petróleo y gas, analizando su trayectoria en bolsa entre los años 2013 y 2023. El principal foco del estudio es entender si las empresas con mejor rating de ESG se desmarcan en bolsa comparado con las empresas del mismo sector con menor valor de ESG, ya que este es un tema de interés actual y social para los inversores del presente. En este trabajo, se han creado dos porfolios, diferenciados por la media de puntuación en ESG de la terminal de Bloomberg, comparándolos con el mercado energético americano y el mercado atreves del S&P 500 y el XLE. El estudio concluye con que, cuando se trata de el performance en bolsa, las empresas con mejor rating de ESG muestran mejores resultados que aquellas con peores métricas de ESG, aun en momentos de incertidumbre como ha sido la pandemia del COVID-19. Los resultados de este estudio muestran que invertir en sostenibilidad, medio ambiente y gobernanza tienen el potencial de mejorar los resultados en bolsa de una empresa, tomando como case study el caso del sector petrolífero de Estados Unidos. Por último, este estudio ofrece una combinación de estrategias para la inversión en empresas sostenibles pese a operar en mercados altamente contaminantes.

This paper studies the relationship between ESG Ratigns and stock performance for US Oil & Gas companies in the ten year period between 2013 and 2023. The main fouse of the analysis is to investigate whether high ESG ratings are associated with better stock performance in a sector that has historically been less sustainable, in light of the increased emphasis on sustainability throughout the world. Two sets of companies—classified by high and poor ESG scores from Bloomberg—were compared against benchmarks such as the S&P 500 and the Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) using a portfolio-based methodology. The study concludes that, when it comes to stock returns, firms with better ESG ratings often beat those with lower ratings, even in times of market turbulence like the COVID-19 epidemic. This implies that ESG considerations in the oil and gas industry may both reduce risks and increase investor profits. The results support a shift to sustainability, highlighting the possibility of increased returns for investors who give priority to businesses with strong environmental, social, and governance (ESG) standards. This thesis offers methods for combining sustainability and financial performance in investment strategies and advances knowledge of the effects of ESG in high-pollution businesses.