Temas relacionados con los productos y mercados financieros con especial interés en factores de sostenibilidad ESG, e innovación en finanzas (usando juegos. gamificación o metodologías de IA, clusters....) y behavioral finance

Abstract

La tecnología ha transformado la industria financiera, con los robo-advisors emergiendo como una innovación disruptiva desde 2007/08. Estos asesores automatizados usan inteligencia artificial para gestionar inversiones para inversores minoristas. Este trabajo analiza el funcionamiento y las implicaciones de los robo-advisors a través de un análisis empírico comparativo de tres casos en España: Banco Santander, Banco Bankinter e Indexa Capital. Se evaluaron las diferencias en las carteras recomendadas para tres perfiles de inversor (conservador, moderado y agresivo) y se determinó cuál ofrece la mejor relación rentabilidad-riesgo. Los resultados muestran variaciones significativas en las metodologías y recomendaciones de cada robo-advisor, influenciadas por la tolerancia al riesgo y el horizonte temporal del inversor. Además, se destaca la importancia de la educación financiera y la mitigación de sesgos conductuales y emocionales en la toma de decisiones de inversión. Este trabajo no solo contribuye a la literatura sobre robo-advisors, sino que también proporciona una guía práctica para los inversores en sus decisiones de inversión.

Technology has transformed the financial industry, with robo-advisors emerging as a disruptive innovation since 2007/08. These automated advisors use artificial intelligence to manage retail investors' investments. This paper analyzes the functioning and implications of robo-advisors through an empirical comparative analysis of three cases in Spain: Banco Santander, Banco Bankinter, and Indexa Capital. The differences in the recommended portfolios for three investor profiles (conservative, moderate and aggressive) were evaluated and it was determined which one offers the best risk-return ratio. The results show significant variations in the methodologies and recommendations of each robo-advisor, influenced by the investor's risk tolerance and time horizon. In addition, the importance of financial education and mitigating behavioral and emotional biases in investment decision-making is highlighted. This paper contributes to the literature on robo-advisors and provides practical guidance for investors in their investment decisions.