Estrategias Empresariales

Abstract

El activismo en el ámbito de las inversiones es una realidad creciente que se ha ido adentrando cada vez más en la forma de gestión y administración de una empresa. El activismo accionarial impulsado principalmente por fondos de cobertura y tradicionalmente agresivo está evolucionando hacia un activismo que prioriza aspectos sociales, medioambientales y de gobierno corporativo, además del objetivo de generar ganancias para los inversores. Asimismo, inversores más tradicionales y conservadores empiezan a incorporar prácticas activistas a sus estrategias de inversión. Dentro de este contexto, se pretende estudiar el caso de un fondo de cobertura activista conocido como The Children’s Investment Fund, y las razones que le han llevado a conseguir tal creación de valor en sus inversiones a lo largo de los años. A partir de la elaboración de un análisis de sus estrategias activistas, el perfil de las empresas en las que participa como accionista y sus patrones comunes de creación de valor se tratará de arrojar algo de luz sobre esta nueva vertiente de activismo sostenible y con un enfoque a largo plazo.

Investment activism is a fast-growing phenomenon that has become more and more embedded in the way a company is managed and administered. Traditionally aggressive, hedge fund-driven shareholder activism is evolving into a type of activism that prioritizes social, environmental and corporate governance issues in addition to the goal of generating returns for investors. Furthermore, traditional and conservative investors are beginning to incorporate activist practices into their investment strategies. Within this context, we intend to study the case of an activist hedge fund known as The Children's Investment Fund, and the reasons that have enabled it to achieve such value creation in its investments over the years. Based on an analysis of its activist strategies, the profile of the companies in which it participates as a shareholder and their common patterns of value creation, we will try to shed some light on this new approach to sustainable activism with a long-term focus.