Estrategias de Internacionalización en la Banca: Ventajas y Desafíos del M&A frente a la Expansión Orgánica

Abstract

Este trabajo de fin de grado investiga por qué los bancos optan mayoritariamente por las estrategias de fusiones y adquisiciones (M&A) en lugar de la expansión orgánica para su internacionalización. A través del análisis de casos específicos, se examinan los desafíos y ventajas de ambas estrategias. Los casos de expansión orgánica incluyen ING en España, CaixaBank en Polonia y Barclays en España, mientras que los casos de M&A comprenden BBVA en México y Santander en Brasil. El estudio revela que las fusiones y adquisiciones permiten a los bancos superar más eficientemente las barreras regulatorias y operativas, facilitando una entrada rápida y la adquisición inmediata de recursos y bases de clientes establecidas. En los casos analizados, BBVA y Santander lograron consolidarse rápidamente en México y Brasil, respectivamente, gracias a sus estrategias de M&A, lo que contribuyó significativamente a sus ingresos globales. Sin embargo, M&A también presenta problemas relacionados con la integración cultural y operativa, lo que puede llevar a conflictos internos y dificultades en la cohesión de las organizaciones fusionadas. Por otro lado, la expansión orgánica, aunque ofrece un mayor control y adaptación a las condiciones locales, enfrenta desafíos significativos como altos costos iniciales, procesos regulatorios complejos y la necesidad de construir confianza y captación de clientes desde cero. Los casos de ING en España, CaixaBank en Polonia y Barclays en España destacan estas dificultades, mostrando que, aunque es posible, la expansión orgánica es menos común debido a estos obstáculos.

This final degree project investigates why banks predominantly choose mergers and acquisitions (M&A) strategies over organic expansion for internationalization. Through case analysis, the challenges and advantages of both strategies are examined. The cases of organic expansion include ING in Spain, CaixaBank in Poland, and Barclays in Spain, while the M&A cases include BBVA in Mexico and Santander in Brazil. The study reveals that mergers and acquisitions allow banks to more efficiently overcome regulatory and operational barriers, facilitating rapid entry and immediate acquisition of resources and established customer bases. In the analyzed cases, BBVA and Santander quickly consolidated their positions in Mexico and Brazil, respectively, thanks to their M&A strategies, significantly contributing to their global revenues. However, M&A also presents challenges related to cultural and operational integration, which can lead to internal conflicts and difficulties in organizational cohesion. On the other hand, organic expansion, while offering greater control and adaptation to local conditions, faces significant challenges such as high initial costs, complex regulatory processes, and the need to build trust and attract customers from scratch. The cases of ING in Spain, CaixaBank in Poland, and Barclays in Spain highlight these difficulties, showing that while possible, organic expansion is less common due to these obstacles.