ANÁLISIS DEL RIESGO GEOPOLÍTICO EN LA VOLATILIDAD DE LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO- Díez Buisán, Cristina

Abstract

Este trabajo analiza la relación entre el riesgo geopolítico global y la volatilidad del precio del petróleo, incorporando factores económicos y financieros relevantes como la oferta, la demanda, el mercado bursátil, el tipo de cambio y el índice de volatilidad VIX. Utilizando datos mensuales del periodo 2014-2024 y modelos de regresión lineal múltiple, se demuestra que el índice de riesgo geopolítico (GPR) influye significativamente en la inestabilidad del mercado del petróleo, especialmente durante eventos clave como la pandemia del COVID-19 o la guerra en Ucrania. A través de un análisis econométrico robusto, se identifican las variables más relevantes para explicar los picos de volatilidad, aportando evidencia empírica actualizada que complementa la literatura previa. Los resultados subrayan la creciente importancia del GPR como factor estructural en el mercado del petróleo.

This paper examines the relationship between global geopolitical risk and oil price volatility, incorporating key economic and financial factors such as supply, demand, equity markets, exchange rates, and the VIX index. Using monthly data from 2014 to 2024 and multiple linear regression models, the analysis confirms that the Geopolitical Risk Index (GPR) significantly affects oil market instability, particularly during major events like the COVID-19 pandemic or the war in Ukraine. Through a robust econometric approach, the most relevant variables explaining volatility peaks are identified, providing updated empirical evidence that enhances previous literature. The findings highlight the increasing importance of GPR as a structural factor in the oil market.