Impacto del Mecanismo Único de Supervisión y del Mecanismo Único de Resolución en la Estabilidad Financiera de la Unión Europea: Evaluación de la Importancia de Completar la Unión Bancaria

Abstract

Este Trabajo de Fin de Grado analiza el impacto del Mecanismo Único de Supervisión (MUS) y del Mecanismo Único de Resolución (MUR) sobre la estabilidad financiera de la Unión Europea, evaluando su eficacia en el contexto de una Unión Bancaria aún incompleta y justificando la necesidad de completar dicho proyecto con la implementación de un Sistema Europeo de Garantía de Depósitos (SEGD). A partir del marco teórico del “triángulo de la crisis”, se argumenta que la interacción entre el riesgo bancario, el riesgo recesivo y el riesgo soberano exige una arquitectura institucional capaz de responder de forma coordinada y supranacional a las perturbaciones del sistema financiero. La investigación, basada en un análisis cualitativo de literatura académica, normativa europea e informes institucionales, examina los avances logrados en materia de supervisión y resolución bancaria, así como las limitaciones estructurales que persisten debido a la ausencia del tercer pilar: el SEGD. Asimismo, se analizan los desafíos técnicos y políticos que han obstaculizado su desarrollo, poniendo en evidencia la tensión entre la reducción y la mutualización de riesgos a escala europea. El estudio concluye que, a pesar del progreso alcanzado con el MUS y el MUR, la no culminación de la Unión Bancaria perpetúa el vínculo entre bancos y soberanos, lo que reduce la resiliencia del sistema ante futuras crisis. Por tanto, se subraya la importancia estratégica de completar la Unión Bancaria para consolidar la integración financiera y garantizar una mayor estabilidad en el sistema financiero europeo, especialmente en un contexto de incertidumbre geopolítica, transición energética y transformación digital.

This Final Degree Project analyses the impact of the Single Supervisory Mechanism (SSM) and the Single Resolution Mechanism (SRM) on the financial stability of the European Union, assessing their effectiveness in the context of an incomplete Banking Union and arguing for the need to complete it through the implementation of a European Deposit Insurance Scheme (EDIS). Drawing on the theoretical framework of the "crisis triangle", the study argues that the interplay between banking, recessionary and sovereign risks requires an institutional architecture capable of responding in a coordinated and supranational manner to systemic financial shocks. Based on a qualitative analysis of academic literature, European regulation and institutional reports, the research examines the progress achieved in supervision and crisis resolution, as well as the structural limitations that persist due to the absence of the third pillar: EDIS. The study also explores the political and technical barriers that have hindered its implementation, revealing the tension between national responsibility and the need for risk mutualisation at the European level. It concludes that, despite the institutional advances achieved with the SSM and the SRM, the lack of a complete Banking Union perpetuates the sovereign-bank nexus, reducing the system’s resilience to future crises. Therefore, the strategic importance of completing the Banking Union is underscored, not only to consolidate financial integration and stability in the eurozone, but also to ensure a robust response to current challenges such as geopolitical uncertainty, the energy transition, and digital transformation.