TFM GARCÍA CARTAGENA, LINA MARIA (MUAAP)

Abstract

En el presente Trabajo de Fin de Master, se pretende dar respuesta a las diferentes cuestiones que se plantean desde un punto de vista jurídico por parte del FONDO DE INVESIÓN ATLAS CAPITAL, y por parte de ESTRELLA DEL MAR, en relación con la modificación estructural del grupo ESTRELLA DEL MAR.

El primer dictamen, solicitado por ATLAS CAPITAL, analiza la modificación estructural de ESTRELLA DEL MAR, seleccionando una propuesta específica con un calendario de implementación. También evalúa riesgos legales, como la investigación de la CNMC y un litigio existente, proponiendo medidas para mitigar su impacto. Además, se revisa el compromiso de no competencia del grupo.

El segundo dictamen, solicitado por ESTRELLA DEL MAR, analiza la toma de participación en OCEANSHIP y la posible obligatoriedad de lanzar una OPA, junto con sus exenciones y procedimientos. También aborda la fusión con OCEANSHIP, estableciendo un calendario de pasos clave y evaluando las posibles acciones legales de la Familia Azcona. Finalmente, analiza el esquema de dividendos flexibles y las objeciones de la Familia Azcona.

In this Master's Final Dissertation, the aim is to respond to the various legal questions raised by the investment fund ATLAS CAPITAL and by ESTRELLA DEL MAR regarding the structural modification of the ESTRELLA DEL MAR group.

The first legal opinion, requested by ATLAS CAPITAL, analyzes the structural modification of ESTRELLA DEL MAR, selecting a specific proposal with an implementation timeline. It evaluates legal risks, such as the CNMC investigation and an ongoing litigation, and proposes measures to mitigate their impact. Additionally, it reviews the group's non-compete commitment.

The second legal opinion, requested by ESTRELLA DEL MAR, focuses on the acquisition of a stake in OCEANSHIP and the potential obligation to launch a public takeover bid (PTB), along with its exemptions and procedures. It also addresses the merger with OCEANSHIP, establishing a timeline of key steps and evaluating potential legal actions by the Azcona Family. Finally, it analyzes the flexible dividend scheme and the objections raised by the Azcona Family.