Análisis de exposición basado en la volatilidad del mercado de divisas.

Abstract

En el dinámico y globalizado panorama financiero actual, la gestión del riesgo cambiario se ha convertido en una función crítica para las empresas que operan en mercados internacionales. La exposición a las fluctuaciones de los tipos de cambio puede tener un impacto significativo en la rentabilidad y la competitividad de una empresa, especialmente para aquellas que realizan transacciones en múltiples divisas.

Este Trabajo de Fin de Máster (TFM) se enfoca en el análisis del impacto de las fluctuaciones de los tipos de cambio en el Mark-to-Market (MTM) y la exposición de Ebury, una empresa especializada en pagos internacionales y cambios de divisas. El MTM, que refleja el valor actual de un contrato o posición en función de las condiciones del mercado, es un indicador clave de la exposición al riesgo cambiario. El objetivo principal del proyecto es evaluar esta exposición, analizar su impacto sobre los colaterales asociados y cuantificar cómo las variaciones en los tipos de cambio afectan al MTM de las operaciones de Ebury, permitiendo así identificar y comprender cómo las fluctuaciones en el mercado de divisas influyen en los activos y pasivos de la empresa.

Además, el modelo propuesto permitirá anticiparse a posibles situaciones anormales o eventos extremos que puedan generar una presión significativa sobre la posición cambiaria de Ebury. De esta manera, se proporcionará una herramienta que ayude a la empresa a gestionar de forma más eficiente los riesgos derivados de las variaciones en los tipos de cambio.

In today’s dynamic and globalized financial landscape, managing exchange rate risk has become a critical function for companies operating in international markets. Exposure to fluctuations in exchange rates can have a significant impact on a company’s profitability and competitiveness, especially for those conducting transactions in multiple currencies.

This Master’s Thesis (TFM) focuses on analyzing the impact of exchange rate fluctuations on the Mark-to-Market (MTM) and exposure of Ebury, a company specialized in international payments and currency exchange. The MTM, which reflects the current value of a contract or position based on market conditions, is a key indicator of exchange rate risk exposure. The main objective of the project is to assess this exposure, analyze its impact on the associated collaterals, and quantify how exchange rate variations affect the MTM of Ebury’s operations, thereby identifying and understanding how fluctuations in the foreign exchange market influence the company’s assets and liabilities.

Additionally, the proposed model will allow anticipating possible abnormal situations or extreme events that could exert significant pressure on Ebury’s currency position. In this way, a tool will be provided to help the company manage more efficiently the risks arising from exchange rate variations.