Desarrollo de un modelo de gobernanza operativa de la estrategía (MGOE) para el consejo de administración : indicadores desde la perspectiva de la función de auditoría interna

Abstract

La gobernanza estratégica, entendida como el proceso que ayuda al Consejo de Administración en la supervisión de la ejecución de la estrategia en una corporación, es un tema que ha tenido una limitada y fragmentada atención por parte de la investigación académica. Los marcos teóricos relativos a la gobernanza se han enfocado, histórica y predominantemente, en la gobernanza corporativa y en el efecto de la Teoría de la Agencia sobre dicha gobernanza, con el prisma esencial en la reducción de los costes de agencia y de los riesgos corporativos resultantes del oportunismo gerencial. Pero como consecuencia del fraude financiero global y la subsecuente crisis económica de la década del 2000, al Consejo se le está exigiendo una participación más activa en la definición y supervisión de la ejecución de la estrategia para crear calor corporativo, incluyendo la supervisión de la ejecución de la misma como parte de la función de control. En este sentido, se han generado reflexiones académicas y prácticas empresariales e institucionales relacionadas con las responsabilidades de la función de control en la auditoría interna, la monitorización mediante sistemas de medición de la ejecución de la estrategia, y la integración de listas de comprobación asociadas a la gobernanza. Sin embargo, no parecen existir propuestas de modelos que consoliden estos desarrollos y ayuden al Consejo a cubrir las expectativas sobre su mayor involucración en la estrategia en términos de supervisión y soporte en la ejecución. Esta tesis aporta un modelo sobre la gobernanza estratégica que es conceptual, complejo, integrador, multidisciplinar, global y de carácter exploratorio, y que incluye componentes operativos de la gestión para facilitar la supervisión de la ejecución de la estrategia por parte del Consejo. El modelo toma como referencia la Teoría de la Agencia, la gobernanza corporativa y los desarrollos de ambas, y la metodología de investigación aplicada es mixta, cualitativa y cuantitativa. De manera más precisa, la investigación realizada se ha sustentado en la realización de entrevistas semiestructuradas a dos paneles de expertos y de una encuesta cuantitativa que, aunque limitada en su muestra debido a la confidencialidad del tema en cuestión, provee de datos interpretables y complementarios a los obtenidos mediante las entrevistas. El modelo propuesto en su formulación final consta de cuatros constructos (Gestión de objetivos, Cultura empresarial, Toma de decisiones, Medición de la ejecución de la estrategia) y de una lista de comprobación que incluyen dieciséis indicadores refrendados por el proceso de investigación descrito anteriormente. Se propone que la Función de Auditoría Interna se responsabilice del modelo, apoyando al Consejo en la evaluación y la propuesta de las mejoras asociadas. Esta propuesta ha sido confirmada mediante la investigación mixta, cuyo resultado está en línea con la función de control interno, la iniciativa COSO y la 3ª Línea de Defensa en la que la Función de Auditoría Interna tiene, entre otras responsabilidades las de supervisión, el cumplimiento de la rendición de cuentas y el establecimiento de estructuras y procesos.

Strategic governance, as the process that supports the Board of Directors in the supervision of the strategy execution of a company, has had a limited and fragmented focus in the academic community. Theoretical governance models have focused on corporate governance and its Agency Theory effects, with special emphasis on agency costs and the corporate risks resulting from managerial optimism. But as a consequence of the global financial fraud and subsequent economic crisis of the decade following 2000, the expectations on the Board have increased to include a more active involvement in strategy definition and the supervision of its execution, in order to create corporate value as part of the control function. In this sense, there are indeed some academic research, business and institutional practices related to the control responsibilities of the Internal Auditing Function, the monitoring via measuring systems of the strategy execution, and related governance check-lists. However, there seem to be no model proposals that consolidate these findings to help the Board comply with the additional expectations regarding their involvement in strategy supervision and execution. This thesis provides a model that is conceptual, complex, integrating, multidisciplinary, global and exploratory around the strategic governance expected from the Board. Some key references include the Agency Theory, corporate governance and additional developments and spin-offs of them both, and a mixed qualitative and quantitative research methodology. Specifically, the research is based on semi-structured interviews of two expert panels, and a quantitative survey that, although limited in its size due the Board black-box effect and confidentiality issues, it comprises 100% of the sample and provides additional complementary data to the interviews themselves. The proposed model is comprised of four constructs (Management of objectives, Corporate culture, Decision making, and Strategy execution measurement) and a 16-item check-list confirmed by the research methodology aforementioned. The findings propose that the internal auditing function is responsible for the model in terms of supporting the Board in its evaluation and improvement proposals. These findings have been confirmed by the research results, which are aligned to the internal control function, the COSO initiative, and the auditing 3rd Defense Line which, amongst other responsibilities, it includes supervising, accountability and the establishing of structures and processes.