TFM- Ana Gámir Portela

Abstract

El trabajo es un dictamen jurídico por el que se da respuesta a un caso centrado en la reorganización y venta de Industrias Corellia, S.L. Esta sociedad es una holding del sector de telecomunicaciones. El análisis se centra en dar las mejores soluciones a los clientes (Industrias Corellia y Tradium Investments) para maximizar el valor de la compañía y garantizar seguridad jurídica a la transacción. Se propone una segregación como operación preparatoria, al permitir traspasar por sucesión universal las líneas de negocio no esenciales a una Sociedad de Nueva Creación. De esta forma, se evitaría tener que cumplir con el requisito de voto favorable del 90% en caso de traspaso de actividades esenciales. Respecto a la compraventa por Tradium Investments, se debe advertir de que el plazo de un mes es inviable y muy corto, debido a controles legales obligatorios. En materia de reparto de dividendos, se debe repartir un máximo de 100 millones en concepto de dividendo a cuenta. Asimismo, se alerta sobre la prohibición de asistencia financiera, impidiendo que la sociedad hipoteque sus bienes para financiar su propia adquisición. Finalmente, Para la coinversión en Kyber BidCo, se proponen pactos de sindicación de voto y mayorías reforzadas del 99% para asegurar el control estratégico. Finalmente, tras detectar créditos incobrables por 3 millones de euros post-cierre, se recomienda plantear ante los tribunales una acción de nulidad por dolo ante el Juzgado de Primera Instancia.

This work is a legal opinion providing a response to a case study focused on the reorganization and sale of Industrias Corellia, S.L., a holding company in the telecommunications sector. The analysis focuses on providing the best solutions for the clients (Industrias Corellia and Tradium Investments) to maximize the company's value and ensure legal certainty for the transaction.

A segregation (hive-down) is proposed as a preparatory operation, allowing the transfer of non-essential business lines to a newly formed company through universal succession. This approach avoids the 90% favorable vote requirement applicable to the transfer of essential assets.

Regarding the acquisition by Tradium Investments, it must be noted that the one-month deadline is unfeasible and too short due to mandatory legal controls. Concerning the distribution of dividends, a maximum of 100 million euros should be distributed as an interim dividend. Furthermore, a warning is issued regarding the prohibition of financial assistance, preventing the company from mortgaging its assets to finance its own acquisition.

For the co-investment in Kyber BidCo, voting syndication agreements and reinforced majorities of 99% are proposed to ensure strategic control. Finally, after detecting 3 million euros in uncollectible credits post-closing, it is recommended to file an action for annulment based on fraud (dolo) before the Court of First Instance.