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Valuation by Simulation of Contingent Claims with Multiple Early Exercise Opportunities,? Mathematical Finance, 2004
(01/02/2004)
En este trabajo introduzco (por 1ra. vez en la literatura) los métodos de Monte Carlo para la valoración de opciones con (i) flexibilidad de ejercicio temprano (i.e., opciones americanas), (ii) que dependen de un numero ...
Robust Pricing of the American Put Option: A Note on Richardson Extrapolation and the Early Exercise Premium
(01/09/2003)
Aunque existe una formula que revolucionó la valoración de derivados para opciones Europeas, la famosa fórmula de Black-Scholes-Merton, no existe tal formula cerrada para opciones Americanas. Estas últimas requiren métodos ...
Factorization of European and American Option Prices under Complete and Incomplete Markets
(01/02/2008)
El precio de una opción Americana lo factorizamos en tres componentes: el precio de la cartera replicatente, un risk premium, y un early-exercise premium.
The Cross-section of Average Delta-hedge Option Returns under Stochastic Volatility
(01/03/2008)
Mostramos como el riesgo de volatilidad estocástica y un premio negativo a este riesgo de volatilidad explica el rendimiento medio de comprar opciones put y stradles, que es negativo
Dispersion Measures as Risk Immunization Measures
(01/06/2002)
Dos medidas standard de inmunización de carteras de bonos corresponden a minimizar medidas de dispersión lineares y cuadráticas. En este paper, generalizamos este resultado y mostramos el conjunto de desplazamientos sobre ...
Maxmin Portfolios in Models where Immunization is not Feasible
(Kluwer (Frankfurt, Alemania), 01/06/2002)
En este capítulo sobre inmunización de carteras de bonos contra el riesgo de los tipos de interés introducimos las carteras Maximin. Estas carteras son interesantes por 3 motivos: (i) son carteras tipo worst-case-scenario, ...
Monte Carlo Valuation of American Options trough Computation of the Optimal Exercise Frontier
(01/06/2004)
En este artículo mostramos como las opciones americanas se pueden valorar por simulación de Monte Carlo (que es el único procedimiento disponible en el caso de problemas de dimensión alta o problemas de dinámicas no standard) ...