Productividad de las empresas

Abstract

Este Trabajo Fin de Grado, titulado “Banking Productivity and the European Productivity Gap: A Comparative Analysis of U.S. and European Banks (2010-2024)” realizado por Nicolas Pou Corrales bajo la dirección de Peter Guenther Antoon Claeys, examina la persistente brecha de rentabilidad y productividad entre el sector bancario de Estados Unidos y el de la Unión Europea tras la crisis financiera global. Mientras que la desaceleración de la productividad europea se ha estudiado ampliamente a nivel macroeconómico, esta investigación analiza si el desempeño de la banca constituye un factor explicativo subyacente de dicha divergencia.

Metodológicamente, el estudio evalúa una muestra empírica de 18 grandes entidades bancarias cotizadas de ambas regiones durante el periodo 2010-2024, utilizando datos financieros de la plataforma internacional WRDS (Compustat). Para medir la productividad y el rendimiento operativo, se emplean indicadores clave como el ROA, el ROE y la ratio de ingresos sobre activos (revenue-to-assets), aplicando un marco analítico de regresiones de panel por mínimos cuadrados ordinarios agrupados (Pooled OLS) con variables de control como el tamaño del banco y su nivel de capitalización.

Los resultados demuestran una brecha significativa y robusta a favor de las entidades estadounidenses, las cuales registran un ROA medio del 0,94% frente al 0,33% europeo, y un ROE del 10,9% en comparación con el 5,5% de sus homólogos europeos. El análisis concluye que esta divergencia no responde a un simple "premio por nacionalidad", sino a ventajas estructurales del mercado norteamericano, sugiriendo la urgencia de completar la Unión Bancaria y del Mercado de Capitales en Europa.

This Bachelor's Thesis, titled “Banking Productivity and the European Productivity Gap: A Comparative Analysis of U.S. and European Banks (2010–2024)” conducted by Nicolas Pou Corrales under the supervision of Peter Guenther Antoon Claeys, examines the persistent profitability and productivity gap between the banking sectors of the United States and the European Union following the global financial crisis. While the slowdown in European productivity has been extensively studied at the macroeconomic level, this research analyzes whether banking performance constitutes an underlying explanatory factor for this divergence.

Methodologically, the study evaluates an empirical sample of 18 large publicly listed banking entities from both regions over the 2010–2024 period, utilizing financial data from the international WRDS (Compustat) platform. To measure productivity and operational performance, key indicators such as ROA, ROE, and the revenue-to-assets ratio are employed, applying an analytical framework of pooled ordinary least squares (Pooled OLS) panel regressions with control variables such as bank size and capitalization level.

The results demonstrate a significant and robust gap in favor of U.S. entities, which record an average ROA of 0.94% compared to 0.33% for European banks, and an ROE of 10.9% versus 5.5% for their European counterparts. The analysis concludes that this divergence does not stem from a simple "nationality premium," but from structural advantages of the North American market, suggesting the urgency of completing the Banking Union and the Capital Markets Union in Europe.