Mercado de derivados financieros : evolución, análisis y perspectivas de futuro

Abstract

Este trabajo analiza la historia, el presente y el posible futuro del mercado internacional de productos financieros derivados, haciendo hincapié en el marco legislativo en Europa y Estados Unidos, e introduciendo una innovación con el potencial de marcar el porvenir de la industria. Tras analizar las principales tendencias a nivel internacional en el comercio de derivados, se concluye que las nuevas legislaciones tras la crisis de 2008 están generando un cambio estructural en el mercado en forma de una transición a un modelo centralizado de procesamiento y liquidación. Además, se observa una tendencia de armonización entre los mercados europeo y americano a través de la cooperación entre la Comisión Europea y la Commodity Futures Trading Comission. El análisis concluye que la tecnología descentralizada Blockchain aumentará la eficiencia del mercado de derivados en el procesamiento de transacciones, reduciendo costes y aumentando la transparencia. Por último, la introducción de productos derivados sobre criptodivisas supone un punto de inflexión para estos nuevos instrumentos, permitiendo el acceso al capital institucional.

This article analyzes the past, present and potential future of the international financial derivatives market, with emphasis on the regulatory framework both in Europe and the United States. After analyzing the main tendencies in derivatives trading from an international standpoint, the author concludes new legislation put in place in the aftermath of the 2008 crisis is altering the market structure, in the form of a transition towards a centralized clearing model. In addition, the paper states a tendency of harmonization between the European and American derivatives market through cooperation between the European Comission and the Commodity Futures Trading Comission. The author concludes the new decentralized Blockchain technology will enhance market efficiency in transaction processing, by lowering costs and improving transparency. Lastly, the introduction of derivatives on cryptocurrencies is a turning point for these new instruments, providing access to institutional investors.