Fiscal policy and economic growth: European Union experience

Abstract

Tradicionalmente, a los economistas les preocupaban los factores que mejoran el crecimiento económico, introduciendo inicialmente capital físico y más tarde capital humano. Consideraremos un nuevo factor, capital social. Además, presentaremos en este documento el efecto de la política fiscal en el crecimiento económico. Además, analizaremos los efectos que el uso de la política fiscal tiene en el crecimiento económico. En concreto, estudiaremos el capital público, que si introduce factores de producción, así como el capital físico, el capital humano y el capital social, podría influir en el crecimiento económico. Finalmente, realizaremos una estimación econométrica para analizar los efectos de estos factores de producción en el crecimiento económico utilizando datos de países europeos antes de la amplificación para el período 1982-2000.

Traditionally, economists have been concerned over factors that improve economic growth, initially introducing physical capital and later human capital. We will consider a new factor, social capital. Also, we will introduce in this paper the effect of the fiscal policy on economic growth. In addition, we will analyse the effects that the use of fiscal policy has on economic growth. Concretely, we will study public capital, which if it introduces production factors, as well as physical capital, human capital and social capital, could influence economic growth. Finally, we will realise an econometric estimation to analyse the effects of these production factors on economic growth using data for European countries before amplification for the period 1982 2000.