Bank competition, borrower competition and interest rates

Abstract

El efecto que la competencia entre bancos tienen en los tipos de interés a los que se enfrentan las PYMEs debe depender del hecho de que las empresas compiten unas con otras. La competencia entre prestatarios actúa como límite a la renta que los oligopolistic financieros pueden extraer de sus clientes. En mi estudio encuentro evidencia empírica de que las empresas que operan exclusivamente en áreas con poca competencia en el mercado bancario se enfrentan a tipos de interés más altos que sus comparables. También identifico un grupo de control novedoso para su uso en tests sobre la estructura del mercado bancario.

The effect bank competition has on interest rates should depend on the fact that borrowers compete against each other. The borrowing rate of a firm affects its ability to compete in the industrial marketplace, and ultimately, its ability to repay its loans. Thus, competition amongst borrowers acts as a limit to the amount of rents financial oligopolists can extract. I find evidence that firms that operate within areas of limited bank competition face higher rates than their peers. I also identify an innovative control group that can be used in tests of bank market structure.