Análisis de la integración del robo advisor en el sector de la banca tradicional y en los nuevos asesores digitalizados independientes

Abstract

El servicio de la banca privada se ha visto amenazado con la aparición del nuevo asesor digital denominado robo advisor. Con su propuesta de bajo coste, transparencia y accesibilidad, esta herramienta ha logrado atraer a un creciente número de inversores, en su mayoría, millennials. Aunque en España su desarrollo ha sido más moderado y tardío, su integración en el sistema financiero se ha evidenciado con un consistente incremento en la penetración de la banca digital desde 2017.

Este trabajo analiza la integración del robo advisor en la banca española y la creación de nuevos asesores digitales “no bancarios” para, posteriormente, efectuar una comparación entre las características de uno y otro. Mediante un análisis empírico de su lanzamiento tanto en dos bancos– Andbank y Bankinter, como en dos asesores “no bancarios” – Indexa Capital y Micappital, se concluirá que, mientras que los sistemas de comisión no son diferenciadores, los robo advisors “no bancarios” ofrecen mayor diversificación y han obtenido mayores rentabilidades en los últimos dos años.

The private banking service has been threatened after the emergence of a new digital advisor named robo advisor. With its low-cost, transparent and easy-access offer, this tool attracted an increasing number of investors, most of them millennials. Although in Spain its development has been moderate and late, its integration in the financial system has been proved by a consistent growth in the digital banking penetration since 2017.

This essay analyses the integration of the robo advisor in the Spanish banking sector, as well as the creation of new non-bank digital advisors in order to compare the attributes of each of the two. By elaborating an empirical analysis of its launch in two regional banks – Andbank and Bankinter, and in two non-bank entities – Indexa Capital and Micappital, the essay will conclude that, although the commission structures are not a differenciating factor, the non-bank robo advisors offer greater diversification and have also gained greater returns over the past two years.