Tendencias actuales de la gestión de carteras

Abstract

El presente proyecto de investigación pretende arrojar algo de luz acerca de no sólo la práctica actual sino también el futuro próximo de la industria de gestión de carteras. Para ello, la primera parte del proyecto incluye un breve resumen de los modelos clásicos de gestión de carteras (Markowitz, Sharpe, CAPM…) así como una sucinta referencia a un modelo alternativo de estimación del riesgo de una cartera propuesto por dos académicos españoles. Una vez expuestas dichas teorías, la segunda parte del proyecto consiste en una aproximación a la realidad imperante de la industria de gestión de carteras desde varios puntos de vista, para lo cual se ha recabado información mediante un proyecto de investigación consistente en una entrevista y una encuesta realizadas a diferentes expertos de la industria. Dicha aproximación abarca la influencia y consecuencias que la crisis financiera desatada en 2007 ha tenido en la industria, así como las perspectivas de futuro consensuadas por la mayoría del sector, pasando por el caso particular de la industria de la gestión de carteras en España, para finalmente tratar el aspecto humano de la industria, con especial atención al ambiente laboral y las habilidades requeridas para desarrollar una carrera exitosa. En resumen, aporta una visión ecléctica de los distintos factores importantes que afectan a la industria de gestión de carteras.

This research project is aimed to provide an updated overview of not only the professional day-to-day practice but also the close future of the portfolio management industry. In order to do so, the first part of the project includes a brief summary of the most important traditional models used in portfolio management (Markowitz, Sharpe, CAPM…) as well as a concise reference of an alternative model to measure the risk of a portfolio proposed by two Spanish University Professors. The second part of the project consists in an approach to the current situation of the portfolio management industry from different points of view. The information was gathered through both interviews and a survey given to different experts. Such approach is focused on the influence and consequences of the 2007 financial crisis within the portfolio management industry, as well as on the forecasts consensually agreed by most of the experts. It also includes a specific section dedicated to the situation of the industry in Spain. Finally, there is a section focused on the human aspects of the industry, with special attention to the working environment and the skills required to outperform within the industry. In summary, this project synthesizes an eclectic view of all the important factors that affect the portfolio management industry.