La crisis de las hipotecas Subprime

Abstract

Las actuaciones y las manipulaciones en la industria del crédito hipotecario de los Estados Unidos quedará marcado en la historia como el mayor escándalo de principios de siglo XXI. Ser propietario de una casa ha sido siempre el elemento clave del sueño americano. Cuando las entidades financieras norteamericanas comenzaron a prestar hipotecas sin discriminación a altos tipos de interés, la gente que no pudo afrontar los pagos perdió su casa y todo el capital invertido. Muchos de estos créditos hipotecarios tenían un riesgo alto de impago por las condiciones en que fueron firmados -individuos con rentas bajas y tipos de interés altos-. Por este motivo estos créditos fueron reagrupados en títulos que incluían también hipotecas de calidad y fueron calificados en su conjunto como productos de máxima calidad crediticia. Estos productos se negociaban en los mercados internacionales y se difundieron rápidamente por el resto del mundo. La brusca caída de los precios de las viviendas provocó que los inversores y los bancos tuvieran que asumir en sus balances las pérdidas multimillonarias de sus respectivas sociedades de inversión. Ello repercutió negativamente en el conjunto de la economía, ya que el crédito a las empresas y a los particulares pronto se restringió, paralizando de este modo la actividad económica mundial

The practices and manipulations within the US mortgage market will be historically marked as the most tragic event in the beginnings of the new century. Being a house owner has always been the key factor of the American dream. When the banks and rest of financial entities began lending money for all-public mortgages at high interest rates, most people could not afford the rest of the loan and so they lost both their house and the capital they had invested. Many of these mortgages were considered to be subprime because of the low-income families that signed them and the high interest rates. For this reason they were grouped into securities that included both prime and subprime mortgages and rated by the credit rating agencies as high-quality products. These products were rapidly spread worldwide. The sharp decrease of housing prices brought billionaire losses that both banks and institutional investors had to assume. Banks usually acted through special purpose vehicles, legally separated from the matrix, but they were forced to incorporate into their balance sheets the toxic assets of their subsidiaries. This had a negative impact on the company as a whole, restricting loans to both companies and families, paralysing the economic activity worldwide.