Régimen tributario de las rentas obtenidas por partícipes en instituciones de inversión colectiva: posibles vías de elusión y diferimiento fiscal

Abstract

El presente trabajo busca estudiar el régimen tributario al que se encuentran sometidos los accionistas o partícipes de las Instituciones de Inversión Colectiva, ya sean personas físicas o jurídicas, aportando, a modo de conclusión, nuestra visión crítica y valorativa al respecto. Con este objetivo siempre como vértice central del estudio, se procederá, en un primer momento, a analizar tanto el concepto como el régimen jurídico de las instituciones colectivas, así como la tipología que pueden adoptar. Posteriormente, se estudiará el régimen jurídico al que se ven sometidos los partícipes y accionistas en sede de la imposición directa: Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (con especial énfasis en el particular régimen de diferimiento de las ganancias), Impuesto sobre Sociedades (IS) y el Impuesto sobre la Renta de No Residentes (IRNR). Finalmente, se busca llevar a cabo un análisis de la posible justificación del favorable régimen fiscal del que disfrutan los partícipes, así como del futuro de estas instituciones teniendo en cuenta las numerosas críticas de las que son objeto.

This paper seeks to study the tax regime to which shareholders or participants of Collective Investment Institutions are subject, providing, as a conclusion, our critical and evaluative view on the matter. With this objective always as the central vertex of the study, we will proceed, at first, to analyse both the concept and the legal regime of the collective institutions, as well as the typology that they can adopt. Subsequently, the legal regime to which participants and shareholders are subject to direct taxation will be studied: Personal Income Tax (with special emphasis on the particular regime of deferral of earnings), Corporate Income Tax and Non-Resident Income Tax. Finally, it seeks to carry out an analysis of the possible justification for the favourable tax regime enjoyed by the participants, as well as the future of these institutions, taking into account the numerous criticisms to which they are subjected.