Monitorización de la economía en España tras la crisis del COVID

Abstract

La COVID-19 ha traído consigo mucha incertidumbre a todos los ámbitos de la sociedad, y los mercados financieros no han sido una excepción. Durante los meses de febrero y marzo de 2020, las bolsas mundiales se estremecieron ante el impacto de la enfermedad. Para analizar el efecto que la COVID-19 ha tenido en el performance financiero, nos hemos centrado en la evolución de los índices de volatilidad implícita más importantes de Estados Unidos, Europa y España, y en sus índices bursátiles subyacentes. También hemos comprobado en el presente trabajo la capacidad de estos índices de volatilidad para predecir los valores futuros de sus índices subyacentes. Lo hemos hecho por medio de una regresión lineal, y comparando los resultados con los de los modelos que típicamente se utilizan para estimar series financieras.

COVID-19 has brought a lot of uncertainty to many areas of society, and financial markets have been no exception. During February and March 2020, global stock markets shook under the impact of the disease. To analyze the effect that COVID-19 has had on financial performance, we have focused on the evolution of the most representative volatility indices of the United States, Europe and Spain, and their underlying indices. We have also tested the ability of these implied volatility indices to predict future values of the underlying indices. We have used a linear regression to do so, and we have compared the results with the ones from models that are typically used to estimate financial series.