Analysis of the Factors that Determine Performance in a COVID Environment - Uriarte Nevado, Juan

Abstract

Este trabajo analiza los factores que han determinado rendimiento empresarial en un contexto de COVID marcado por la incertidumbre y rápidos cambios. Un detallado análisis cuantitativo se ha realizado en tres compañías: American Airlines, Amazon y Zoom. Un análisis sectorial también se ha llevado a cabo, comparando datos de diez sectores diferentes. Después del análisis, se ha concluido que altos niveles de crecimiento y flexibilidad (incluyendo flexibilidad de inversión, de financiación, operativa, y de retorno de caja) en los años previos al COVID, han impactado positivamente el rendimiento de las empresas a lo largo de la pandemia. Por otro lado, altos niveles de deuda han impactado negativamente el resultado empresarial de las empresas. El trabajo revela algunos de los factores más importantes que determinan la supervivencia empresarial en periodos de recesión, y sugiere que la flexibilidad será, probablemente, uno de los factores centrales para los negocios en una economía de constante cambio e incertidumbre.

This paper analyzes the factors that have determined business performance in a COVID environment of uncertainty and rapid change. A detailed quantitative analysis is performed on three companies, namely, American Airlines, Amazon, and Zoom. An industry analysis is also carried out, comparing data for ten different sectors. After the analysis, it is concluded that high levels of revenue growth and high levels of flexibility (including investment, financing, operating, and cash return flexibility) in the years prior to the COVID outbreak, have positively impacted the performance of businesses throughout the pandemic. On the other hand, high levels of debt have had a negative impact on companies’ performance. The work reveals some of the most important factors that determine survival during recessions and suggests that flexibility will likely become a central factor for businesses in an economy of rapid change and uncertainty.