Análisis crítico de las causas de las crisis bancarias : similitudes y diferencias en los procesos de recuperación focalizándose en las consecuencias de la última crisis de la economía española

Abstract

Este documento trata de analizar los efectos de las crisis bancarias en los indicadores económicos mas significativos. Así mismo busca encontrar similitudes y diferencias en el comportamiento de las encomias que ha sufrido una crisis bancaria. Y así, de esta forma, determinar si existen “patterns” comunes a toda crisis que permitan identificar en que forma se sale de dichas crisis. A lo largo del documento observaremos como existe un comportamiento similar en los indicadores económicos de distintos países tras sufrir una crisis bancaria. En este sentido hemos elegido algunas de las crisis mas relevantes del siglo XX y XXI. Dada la importancia de la actual crisis dedicaremos un capitulo especial a compararla con la otra gran crisis del siglo XX, la de 1930. Las diferencias y similitudes de las mismas nos permitirán abordar con mayor claridad los elementos comunes de las otras catorce crisis analizadas. Así mismo en cada uno de los indicadores comparativos se intentará describir con detalle los efectos de la crisis del 2008 de la economía española así como identificar si el camino de salida de la misma es, por un lado similar al de otras crisis anteriores y, por otro suficientemente solido. La primera conclusión que sacamos de este estudio es que los efectos de las crisis bancarias son prolongados y afectan profundamente los indicadores económicos de los países. El análisis se queda en las métricas macroeconómicas no entrando en el comportamiento de los ciudadanos/consumidores respecto a los efectos de las crisis bancarias. El análisis comparativo entre 1930 y 2008 nos aporta luz sobre la importancia de las políticas monetarias tanto desde el punto de vista de ser principal causantes de las crisis así como desde su valor paliativo. La caída media del valor de los activos inmobiliarios es de un 35% desde el pico de valoración hasta el punto bajo. Este es un descenso medio que se prolonga a lo largo de 6 años. En el caso de la ultima crisis española prácticamente se repite este perfil manteniéndose una caída del 35% en un plazo de 5 años. Respecto al retroceso de los mercados de valores la media de caída de valor es de un 55% en un periodo de algo mas de tres años. Nuevamente se manifiestan las similitudes de la crisis española del 2008 que presenta una caída de un 57% desde el pico en un plazo de 4 años. Los efectos en el PIB nuevamente son sorprendentemente similares entre la caída media del PIB de las crisis anteriores y la española. La caída media del PIB es de algo mas de un 9% en un periodo de 2 años. En el caso español la caída desde el pico ha estado por encima de un 8% pero durante un periodo mas largo alcanzando los 4 años de duración. Otro indicador que demuestra la severidad de las crisis bancarias es el rápido incremento de la deuda publica. Los datos indican que la media de incremento es un 86% en el plazo de tres años. En el caso español esta cifra es considerablemente mayor, superando el 95% cifra parecida a la de la anterior gran crisis bancaria española en 1977. Otro indicador analizado estadísticamente es el comportamiento en los indicadores de desempleo. En este caso la crisis española supera espectacularmente la media de las crisis bancarias analizadas. Mientras que la media demuestra un incremento de 7 puntos porcentuales en el ratio de desempleo a lo largo de casi cinco años, la crisis actual en España incrementa este dato hasta algo mas de 17 puntos porcentuales en 7 años. Finalmente extraeremos la conclusión de que, aunque existen grandes similitudes en las crisis analizadas, la actual del 2008, presenta efectos en España que son distintos.